Фундаментальный анализ FOREX на 29 февраля 2024 г
Тенденции придают уверенность, а коррекции вносят сомнения. Начало 2024 года характеризовалось тем, что трейдеры успешно компенсировали расхождение между прогнозами Федеральной резервной системы (ФРС) относительно ставки по федеральным фондам и ожиданиями на срочном рынке. Однако после достижения консенсуса возник вопрос: изменит ли свою позицию центральный банк? Январское неожиданное ускорение инфляции в США остановило нисходящую тенденцию, заставляя трейдеров размышлять о возможном откате. В результате, EURUSD мечется из стороны в сторону, внося сумятицу в торговлю валютой на форекс
По мере приближения рыночных ожиданий к декабрьским прогнозам Комитета по открытым рыночным операциям (FOMC) относительно ставок, основная валютная пара идет вниз. Зимой на рынке Forex произошла консолидация, сопровождаемая неопределенностью, что привело к росту волатильности валютных пар до максимальных значений с начала года. Carry-трейдеры закрывают позиции, возвращаясь к валютам фондирования, что объясняет отскоки евро и японской иены в конце февраля.
Приближающийся выход важных данных по американскому PCE и европейскому CPI добавляет напряженности. Эксперты Bloomberg прогнозируют ускорение базового индекса расходов на личное потребление в США, что может поднять 6-месячный индикатор выше цели ФРС в 2%. Однако, если фактические данные окажутся слабее, это может дать толчок «быкам» EURUSD. С другой стороны, дальнейшее замедление инфляции в Еврозоне может стать поводом для продаж единой валюты в том числе и через кроссы форекс.
Не все готовы рисковать перед выпуском важных данных, поэтому многие трейдеры закрывают позиции. Учитывая, что управляющие активами последние пять недель продавали евро, обратные сделки могли вызвать отскок и вернуть курс выше отметки $1,083.
Таким образом, на рынке Forex наблюдается процесс коррекции позиционирования активов перед предстоящими изменениями. По мнению Goldman Sachs, для выхода из текущего диапазона торгов 1,05-1,1, необходимы весомые драйверы, такие как дивергенция в монетарной политике ФРС и ЕЦБ или сокращение различий в экономическом росте США и Еврозоны.
Проще говоря, для изменения текущей ситуации нужен мощный рывок ВВП Еврозоны и замедление экономического роста в США. В условиях высоких геополитических рисков и значительного разрыва в производительности труда это представляется маловероятным. Следовательно, консолидация EURUSD продолжится, что обосновывает стратегию продажи пары на росте пары.
С учетом предстоящего в начале марта заседания Европейского Центробанка, которое может оказать давление на евро, предлагается переходить от краткосрочных покупок EURUSD на прорыве 1,0845 к среднесрочным продажам при укреплении актива.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
