Фундаментальный анализ FOREX на 27 февраля 2024 г
Рост вызывает дополнительный рост, что хорошо видно по биткоину, устремившемуся к историческим пикам 2021 года из-за ажиотажного рыночного спроса. Аналогичная динамика наблюдается и с американскими фондовыми индексами, чей подъем обусловлен силой экономики Соединенных Штатов, опирающейся на рост производительности и технологии искусственного интеллекта. Те же факторы заложены в динамику EURUSD, и не удивительно, что снижение S&P 500 спровоцировало рост евро выше отметки $1,085.
Парадоксом 2024 года стало одновременное ралли на рынке акций и укрепление доллара США. Хотя гринбек считается защитным активом, который падает в период улучшения общего аппетита к риску, в данном случае его рост обусловлен общими факторами, лежащими в основе подъема индекса S&P 500. Речь идет о все той же американской исключительности, обусловленной ориентацией Вашингтона на развитие национальной экономики, в то время как другие страны ориентировались на процессы глобализации. Когда этот подход перестал приносить результаты, EURUSD начала снижаться.
В условиях опережающего роста производительности и различий в экономическом росте между Новым светом и другими странами, доллар США становится единственно правильным выбором инвесторов, - считают в Barclays. Его сила основана не на цикличности, а на долгосрочных факторах, что означает тенденцию, а не временное явление.
Неудивительно, что хедж-фонды постепенно избавляются от евро, сокращая свои нетто-лонги до минимума с ноября 2022 года. Из-за смены взглядов на перспективы процентных ставок ФРС хеджирование на форекс продолжается уже пять недель. Теперь, когда прогнозы деривативов и FOMC выровнялись, кажется, что доллар США должен утратить свою главную конкурентную привлекательность. Однако, укрепление гринбека поддерживают и другие факторы
Высокий спрос на активы США, и переток инвесторского капитала в Северную Америку продолжается. По данным Deutsche Bank, за неделю в фонды, торгующие акциями, поступило $15 млрд, из которых $12,2 млрд направлены в фонды американских акций. Приток средств наблюдается пятую неделю подряд, в результате чего общий объем активов вырос на $75 млрд.
Краткосрочно доллар США может снижаться из-за фиксации прибыли по лонгам, особенно перед релизом важных данных по заказам на товары длительного пользования или индексу расходов на личное потребление. Эти показатели способны раскачать волатильность валютных пар, поэтому некоторые инвесторы предпочитают в дни выхода новостей оставаться вне рынка.
Поддержку EURUSD оказывают комментарии «ястребов» ЕЦБ. Кристин Лагард отметила, что Центробанк, прежде чем рассматривать возможность снижения ставок должен быть уверен в стабилизации инфляции на уровне 2%. Глава ЦБ Греции, высказал мнение, что наиболее подходящим моментом для начала монетарной экспансии является конец первого полугодия.
Идея усиления долгосрочных позиций по EURUSD, сформированных в диапазоне 1.073-1.079, на пробое сопротивления 1.084, выглядит довольно логичной. Однако если пара не сможет пробиться через область сопротивления 1.0875-1.0885, то получим сигнал для формирования коротких позиций.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
