Фундаментальный анализ FOREX на 6 сентября 2023 г
Доходность долговых облигаций США растет, укрепляя доллар, и перед этим фактом не могут устоять ни фондовые индексы, ни, тем более, европейская валюта. EUR/USD валится, и, по всей видимости, еще не достигла дна.
Члены FOMC, несмотря на обнадеживающую статистику, не исключают нового витка инфляции и боятся повторить ошибки предшественников с преждевременным отходом от ужесточения денежно-кредитной политики. Для того, чтобы признать замедление инфляции трендом ФРС потребуется, как минимум, пара месяцев.
Опасения регулятора не беспочвенны. Россия и Саудовская Аравия объявили о добровольном сокращении объема добычи нефти, что взвинтит цены на энергоносители. А, как известно, за ростом стоимости топлива потянутся потребительские цены, что заставит Федрезерв вновь повысить ставку. Кроме того, укрепление доллара поддерживают сильные показатели американских экономических индикаторов. Накануне добавил оптимизма продавцам EUR/USD индекс деловой активности сферы услуг Соединенных Штатов.
Риски рестарта инфляции и сильная экономика усиливают распродажи трежерис, одновременно повышая их доходность. Кроме того, на сентябрь запланированы аукционы по размещению корпоративных инвестиционных облигаций в объеме $100-150 млрд. По ним средняя доходность держится в районе 5.73%.
Ну и наконец, в стороне остается важный фактор поддержки доллара – сокращение баланса ФРС. С $8.4 трлн в апреле 2022 года регулятор спустился к $7.4 трлн. В рамках программы количественного ужесточения Центробанк ежемесячно продает долговых облигаций на $60 млрд., а ипотечных на $35 млрд.
Фундаментальных оснований для снижения EUR/USD вполне достаточно. С точки зрения технического анализа Джона Мерфи, прорыв области поддержки 1.0710-1.0715 станет сигналом для усиления коротких позиций. Также можно будет рассматривать продажи при отскоке от сопротивлений на 1.0755 и 1.0775.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
