Фундаментальный анализ FOREX на 4 декабря 2023 г
Инвесторы вновь не поверили заявлениям Джерома Пауэлла о продолжении «ястребиного» курса ФРС до полной победы над инфляцией. На рынках помнят, что несколько дней раньше три представителя ФРС, включая заместителя Пауэлла, высказались в пользу завершения цикла монетарной рестрикции. Речь главы регулятора не оказала поддержку доллару. Напротив, фондовые индексы пошли в рост, что позволило EUR/USD отбиться от двухнедельного минимума.
Биткоин, впервые с апреля 2022 года превысил отметку 40000, золото обновило максимум, а фондовый рынок США пятую неделю закрывается в «зеленой» зоне. Вероятность снижения ставки ФРС усиливает аппетит к рисковым активам. На срочном рынке ждут, что в 2024 году ФРС снизит ставку на 125 базисных пунктов до отметки 4.25%. В Bloomberg прогнозируют, что в 2025 году ставка достигнет 3%. Торговля валютой на форекс складывается удачно для покупателей рисков
Если курс монетарной политики ФРС толкает экономику страны к рецессии, то Федрезерву следует переходить к монетарной экспансии. Даже если ВВП остается сильным, а инфляция продолжает двигаться в направлении 2%, то регулятору все равно нужно снижать ставки, так как их текущие значения сильно затрудняют экономический рост.
Но и у евро тоже есть слабые места. ЕЦБ также настроен удерживать ставку на высоком уровне, как и ФРС, но только состояние экономики Еврозоны совсем не такое, как в США.
Скорее всего, европейский Центробанк первым из Центробанков развитых стран перейдет к смягчению курса монетарной политики, что ослабит евро против всех валют G10 за исключением доллара. Гринбек тянут вниз снижение доходности облигаций, рост фондовых индексов и спрос на рисковые активы.
Пока евро и доллар меряются, кто слабее, EUR/USD останется в диапазоне консолидации 1.08-1.10. Если фондовый рынок США завершит восходящую волну, то евро можно будет продавать. Будем использовать стратегии торговли на форекс в ценовом канале. Покупать пару на снижении и продавать в росте.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
