Обзор подготовлен аналитическим департаментом Fort Financial Services |
ФРС: ставки будут постепенно расти, а баланс начнёт сокращаться
Вчера Федеральная резервная система завершила своё двухдневное заседание и ознакомила рынки с его итогами.
Как и ожидалось, ФРС не стала менять ключевую ставку и сохранила её в диапазоне 1.00-1.25%. Однако, несмотря на, в целом, слабые инфляционные показатели, американский ЦБ просигнализировал о готовности ещё раз в этом году повысить ставку.
Пожалуй, это то, чего больше всего хотели услышать инвесторы. В сопроводительном заявлении, в частности, сообщается, что Федрезерв видит уместным к завершению 2017 года диапазон ставки в районе 1.25-1.50%.
Support Margin Bonus от Fort FS - это бонус, который остается на вашем счете при любых рыночных просадках |
Всё. Чётко и ясно. Все остальные рассуждения о сильном рынке труда, временных факторах низкой инфляции уже выучены наизусть. И даже немного изменившиеся экономические прогнозы уходят на этом фоне на второй план. Ставка – вот что всех больше всего волнует. Поднимут или нет? Если поднимут, то когда?
В этой связи хотелось бы обратить внимание, что после третьего в этом году повышения ставки, если оно конечно состоится, дальнейшие темпы повышений будут более медленными. Так, в 2018 году ставку планируется повысить три раза, в 2019г.-два, а в 2020 году ожидается лишь одно повышение.
Ещё одним важным моментом, который оказал позитивное влияние на курс доллара США, стало объявление о сокращении баланса ФРС, которое начнётся уже в октябре. В принципе, и это решение ожидалось подавляющим большинством аналитиков, но рынкам надо было услышать о фактическом принятии такого решения. Начиная с октября размер баланса будет сокращаться на $10 млрд ежемесячно. Конечно, для баланса, размер которого $4.5 трлн, это ничтожно мало, но, учитывая взвешенную политику и постепенные шаги ФРС, и это уже совсем неплохо. Из этих 10 млрд, сокращение гособлигаций составит 6 млрд, а ещё на 4 млрд будут сокращаться ипотечные долговые обязательства на ежемесячной основе.
На фоне таких новостей от ФРС, курс американского доллара значительно укрепился по всему спектру рынка, соответственно главная валютная пара EUR/USD завершила торги 20 сентября существенными потерями.
Daily
Вчерашние попытки пробиться выше 1.2000 сдерживались ожиданиями итогов двухдневного заседания FOMC, после которых быки по доллару перешли в наступление. В результате, пара завершила вчерашние торги приличными потерями и закрыла день ниже 1.1900. Минимумы были показаны на уровне 1.1860, что ещё не так уж и плохо. Если посмотреть на недавнюю историю, то видим, что были минимумы и на 1.1838, и на 1.1823, так что покупатели евро ещё легко отделались. Но что же будет дальше?
Сейчас наблюдается интересный и очень важный момент. Пара подошла к сильной линии Киджун индикатора Ишимоку и тестирует её на пробой вниз. Фактически, здесь проходит и линия восходящего тренда, она же нижняя граница канала 1.0590-1.1145 и 1.1910. Если Киджун и линия аптренда будут пробиты, появится хороший сигнал на завершение текущей восходящей тенденции. Однако хотелось бы обратить внимание, что часто пробои таких трендовых линий бывают ложными, поэтому от скоропалительных выводов и решений, на мой взгляд, лучше воздержаться.
Пока пара опустилась в сильную область поддержки, где и торгуется на данный момент. Тот факт, что пока лишь одной свечой закрылись под 1.1900 ещё ни о чём не говорит. Ниже такого важного уровня лучше закрепиться ценами закрытия, как минимум, трёх подряд дневных свечей. Ценовая зона 1.1875-1.1825 исторически является очень сильной и часто оказывала цене как поддержку, так и сопротивление. И, наконец, сильная Киджун и линия восходящего тренда. Рассчитываю, что все перечисленные факторы окажут паре хорошую поддержку и она начнёт восстанавливаться.
По-прежнему считаю укрепление доллара явлением временным. Во-первых, ФРС ничем не удивила, сохранение ставки и начало сокращения баланса были ожидаемыми. Во-вторых, третье повышение ставки в этом году в большей степени уже учтено ценами, именно поэтому подтверждение этого события будет носить для укрепления доллара временный характер.
С технической точки зрения ещё раз хотелось бы подчеркнуть, что пара находится в сильной зоне поддержки и продавать здесь очень рискованно, да и неправильно. Обычно в таких ситуациях покупают, что и сделал по 1.1888.
О смене тенденции и, соответственно, продажах стоит думать только после истинного пробоя линии поддержки и всего нисходящего тренда 1.0590-1.1145. Но стоит обратить внимание, что ниже проходят ещё два уровня поддержки: 1.1838 и 1.1823, от которых цена может отскочить и вернуться выше линии 1.0590-1.1145, просигнализировав таким образом о её ложном пробое.
Возвращение пары выше 1.1910 и пробой ценовой зоны 1.1945-1.1960 подтвердит присутствие в рынке быков, а также серьёзность их намерений.
Следите за нашими публикациями!
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице