Общая стратегия VAX Capital AG - прогнозирование позитивного и негативного сценариев рынков при предоставлении финансовых решений. Стратегию реализует профессиональная команда в области финансового рынка и рынка ценных бумаг: сотрудники компании работали в финансовых институтах различных стран, имеют за плечами большой опыт.
VAX Capital AG специализируется на структурированных решениях (нотах) различных видов активов. Дополнительно оказывает ряд консалтинговых услуг по структурированию активов, страхованию, открытию счетов в швейцарских банках, индивидуальными запросами клиентов сегментов HNWI и UHNWI. Офис компании расположен в Цюрихе (Швейцария), поэтому VAX Capital AG предоставляет инвестиционное управление капиталом клиентов в банках Швейцарии, используя инструменты фондового рынка. Наличие большого количества партнеров – инвестиционных/приват банков – дает возможность реализовать идеи и индивидуальные решения на рынке ценных бумаг.
Как VAX Capital AG управляет рисками?
- Периодически пересматривает настройки, оптимизирует риски и прибыль, отслеживает условия конкретного портфеля.
- Устанавливает четкие цели прибыли и убытков.
- Придерживается выбранной стратегии и тактики.
Портфельные риски делят на количественные и количественно-качественные характеристики. Показателями количественных рисков портфеля являются максимально допустимый убыток и целевая доходность.
Рассчитываются также следующие показатели оценки риска портфеля:
- предельная доля одного инструмента (например, не более 10%);
- доля одного вида ценной бумаги (например, не более 25%);
- доля одного эмитента (например, менее 7%);
- предельная доля одной отрасли (например, менее 15%);
- доля по территориальному признаку;
- доля одной валюты;
- доля заемных средств;
- процентное соотношение консервативной и агрессивной частей портфеля.
Количественно-качественных характеристик еще больше, основная четверка из них:
- инвестиционный рейтинг – оценивается по определенной шкале или рейтингам агентств);
- консенсус-прогноз – в портфель включаются ценные бумаги, которые имеют прогноз аналитиков на позитивный исход более 60%;
- финансовые мультипликаторы – в портфель включаются бумаги, соответствующие прогнозам и имеющие положительные чистую прибыль и доходность на акцию (EPS); акционерный капитал; приемлемый показатель отношения рыночной стоимости к годовой прибыли (P/E).
- корреляция – доля инструментов, имеющих прямую зависимость друг от друга.
Помимо этого VAX Capital AG рекомендует ограничивать (вплоть до исключения) долю ценных бумаг с определенной характеристикой и долю определенных видов бумаг. Для защиты доходности портфеля стоит применять хеджирование и включать в портфель высокодоходные инструменты (relation value).
Оценка и управление рисками сложные процессы, которые требуют внимания, понимания фондового рынка и специфических знаний, поэтому профессиональный финансовый советник необходим даже опытным инвесторам.
