Обзор валютного рынка от 29 февраля 2024 года

В начале европейской сессии среды индекс доллара (DXY) продемонстрировал уверенный рост, но затем перешел к снижению, практически полностью отыграв укрепление дня. На текущий момент американская валюта торгуется на уровне 103.80. Участникам рынка требуются новые новостные катализаторы. Фондовые индексы США начали день положительной динамикой, что свидетельствует о оптимистичном настроении на рынке. Доходность американских 10-летних трежерис продолжает стабильно консолидироваться вблизи 4.28%, не меняясь третий день подряд. В области сырьевых активов ситуация остается практически неизменной: золото находится в пределах $2035, а Brent вблизи $82.

В центре внимания трейдеров остается отчет по расходам на личное потребление (PCE) в США, который Федеральная резервная система (ФРС) использует для расчета уровня инфляции. В свете того, что январский индекс потребительских цен (CPI) оказался выше ожиданий, в приоритете остается вариант с отсрочкой снижения ставок. В настоящий момент прогнозируется, что ФРС могла бы начать смягчение политики в июне. Однако, этот сценарий может измениться, если отчет PCE выдаст положительный итог. Прогнозы предполагают рост индекса в январе на 0.4%. Таким образом, у доллара имеется отличная возможность укрепить позиции и через корреляцию валют оказать давление на рисковые активы.

В рамках европейской экономической повестки сегодня ожидаются данные по розничным продажам и индексу потребительских цен Германии. Прогнозы аналитиков предвещают снижение потребительской активности на 1.5% в годовом измерении, а также замедление годовой инфляции с 2.9% до 2.6%. Падение объема розничных продаж может свидетельствовать о давлении на домохозяйства из-за высокой инфляции и строгой монетарной политики Европейского Центрального Банка. С другой стороны, потенциальное снижение инфляции позволит регулятору быстрее приступить к смягчению денежной политики. В такой ситуации евро может испытать трудности в поиске поддержки, поэтому долгосрочные позиции следует рассматривать осторожно. После открытия американской сессии трейдерам предстоит проанализировать данные по ВВП Канады за четвертый квартал. В третьем квартале канадская экономика сократилась на 0.3%, и существует риск негативного сюрприза в четвертом.