Обзор валютного рынка от 19 февраля 2024 года

Индекс доллара (DXY) закончил торговую неделю в районе отметки 104.18. На текущий момент ситуация остается практически неизменной, поскольку доллар продолжает торговаться возле 104.10. Низкая волатильность валютных пар объясняется отсутствием существенных событий в экономическом календаре и ограниченной ликвидностью из-за выходного дня в Соединенных Штатах в честь Дня президента. В пятницу доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4.3%, а ключевые индексы Уолл-стрит показали небольшое снижение. Сегодня утром доходность 10-летних облигаций не изменилась, в то время как фондовые индексы США торгуются с небольшим приростом от 0.1% до 0.3%.

Данные Бюро трудовой статистики США, опубликованные в пятницу, свидетельствуют о росте индекса цен производителей (PPI) в январе на 0.9% (г/г). Этот показатель превысил ожидания рынка на 0.6%. Индекс промышленной инфляции за тот же период ускорился на 2%. В месячном выражении базовый индекс цен вырос на 0.5%, после предыдущего снижения на 0.1%. Эти данные подчеркивают большую вероятность инфляционных рисков в США, что уменьшает шансы скорого смягчения денежно-кредитной политики. Согласно инструменту FedWatch, вероятность снижения ставки в мае сейчас оценивается в 32.7%, что существенно ограничивает потенциал индекса доллара к продолжению нисходящего тренда.

Сегодня будет опубликован ежемесячный отчет Бундесбанка по экономике Германии, и аналитики предполагают возможное снижение прогноза экономического роста локомотива европейского валютного блока, что может негативно сказаться на настроениях рынка в Европе.

Золото в пятницу продемонстрировало рост до отметки $2013 за унцию. Сегодня "бычий" тренд сохраняется. Актив тестирует уровень $2020. Очевидно, что покупатели используют отсутствие важных событий в экономике и коррекцию доллара для частичного восстановления убытков прошлой недели. Тем не менее, учитывая силу американской валюты и высокую доходность долговых облигаций США, ситуация на рынке может быстро измениться в пользу продавцов драгоценного металла.