Фундаментальный анализ FOREX на 3 апреля 2024 г
Действовать неторопливо вовсе не означает отказ от своих планов. Лоретта Местер, президент ФРБ Кливленда, подтвердила заявления Джерома Пауэлла о том, что ФРС не торопится снижать ставки. Также она отметила, что три акта монетарной экспансии в 2024 году являются разумным шагом. Такая риторика, характерная для известного своими «ястребиными» взглядами члена FOMC, вдохновила «быков» EURUSD на развитие контратаки, началом которой послужил выход данных по инфляции Германии.
Для инвесторов отчет по потребительским ценам в Германии стал отличной возможностью для фиксинга коротких позиций перед выходом важной статистики рынка труда США. В марте индекс потребительских цен снизился с 2,7% до 2,3%, а базовая инфляция с 3,4% до 3,3% по годовой базе. На первый взгляд, это должно было оказать давление на пару EURUSD, особенно учитывая заявление ING о том, что цены скоро упадут ниже отметки в 2%.
Однако, когда все пытаются купить доллар, появляется возможность выгодно продать гринбек против евро и скорректировать свои позиции перед выходом важной статистики. таковы принципы хеджирования на форекс. Собственно, так хедж-фонды и поступили. Кроме того, покупателей EURUSD поддержал рост немецкой инфляции в сфере услуг на фоне повышения минимальной зарплаты и стабильности рынка труда.
Полагаем, что подъем EUR/USD выше отметки в $1,072 носит, скорее всего, технический характер. Фундаментальные факторы торговли валютой на форекс практически не изменились. Более того, рост цен на нефть до полугодового максимума на фоне ухудшения геополитической ситуации на Ближнем Востоке и повышенных шансов победы Дональда Трампа на президентских выборах в США усиливает давление на основную валютную пару.
«Бомбардировка Израилем дипломатических объектов Ирана в Сирии повышает риски эскалации конфликта и может привести к росту цен на нефть выше отметки в $100 за баррель», —считает JP Morgan. Индекс сырьевых товаров Bloomberg достиг максимальных значений с ноября, что свидетельствует о росте инфляционных ожиданий в США.
В свете этого также следует отметить, что Дональд Трамп опережает Джо Байдена в шести из семи колеблющихся штатов. Республиканец обещал увеличить тарифы на импорт из Китая до 60%, а для остальных стран - до 10%. По прогнозам Bloomberg, это приведет к росту индекса потребительских расходов до 3,7% к концу 2025 года, в то время как на данный момент эксперты ожидают замедления роста этого показателя до 2,1%.
При разгоне инфляции, вероятность того, что ФРС хотя бы раз снизит ставку по федеральным фондам в 2024 году снижается. Несмотря на рассуждения членов Федерального комитета по открытым рынкам о трех шагах по монетарной экспансии, окончательные решения Центрального банка будут приниматься на основе вводных данных. Рост цен на нефть и повышение шансов возвращения Дональда Трампа в Белый дом, а также прогнозы роста ВВП США от ФРБ Атланты до 2,8% в первом квартале свидетельствуют о силе американского доллара. Рекомендуем продавать EURUSD на отскоках с уровней сопротивления на 1,08, 1,082 и 1, 0845.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
