Фундаментальный анализ FOREX на 6 февраля 2024 г
Мощная экономика, пересмотр взглядов на коррекцию ставок по федеральным фондам и высокий интерес к активам-убежищам в условиях конфликтов в Восточной Европе и на Ближнем Востоке, а также приближение президентских выборов в США, оказывают стабильную поддержку американскому доллару. Гринбек укрепляет позиции в торговле валютой на форекс, получая поддержку от экономических индикаторов. Накануне инвесторов порадовало ускорение деловой активности в секторе услуг до 53,4 п, что является максимальным значением за последние семь месяцев.
Превышение уровня 50 в индексе менеджеров по закупкам свидетельствует о расширении сектора, и PMI держится выше этого уровня уже 43 из 44 месяцев. Экономика США проявляет стойкость и вместо ожидаемого мягкого приземления она направляется к активному росту, что позволяет ОЭСР повысить прогнозы ВВП Соединенных Штатов 2024 года на 0,6 п.п. до 2,1%, а глобальный показатель на 0,2 п.п. до 2,9%. Организация отмечает замедление инфляции, но предостерегает Центробанки от преждевременного снижения ставок, считая, что стоимость заимствования должна оставаться на плато в течение длительного времени.
ОЭСР прогнозирует первое снижение ставки по федеральным фондам во втором квартале, а по депозитам – в третьем. Этот сдвиг по времени относительно предыдущих прогнозов стал «медвежьим» фактором для EURUSD. Риски инфляции остаются актуальными. 27% опрошенных JP Morgan трейдеров считают инфляцию основным драйвером цен на финансовых рынках. 20% обращают внимание на президентские выборы в США, 18% беспокоятся о возможной рецессии, а 14% - на геополитические аспекты.
Сомнения возникают в части продолжения дезинфляционных процессов в США. Борьба с высокими ценами может быть более длительной, чем ожидалось. Снижение инфляции с 9% до 3% организовать проще, чем с 3% до 2%. В связи с этим президент ФРБ Миннеаполиса не исключает возможности еще одного повышения ставки.
Неплохая статистика по занятости в США позволяет инвесторам временно забыть о возможном снижении ставок по федеральным фондам в марте. Деривативы CME прогнозируют лишь 17-процентную вероятность этого события. В этом контексте рост доходности 10-летних облигаций США кажется естественным и способствует укреплению доллара.
EURUSD успешно достигла первых целевых уровней продаж на 1,073 и 1,064. Таким образом, «медвежий» тренд сохраняется, как и наша стратегия торговли на форекс с усилением коротких позиций на откатах или при обновлении локальных минимумов.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
