Фундаментальный анализ FOREX на 4 ноября 2021 г
Федрезерв ожидаемо сообщил об отказе от программы количественного смягчения в объеме $120 млрд. Сокращение покупки активов начнется с ноября и продолжится до июня-июля следующего года. Джером Пауэлл отметил, что в случае необходимости, объемы изъятия стимулов могут корректироваться.
Однако, больший интерес вызвали слова главы Центробанка о том, что, регулятор не планирует повышать ставки до полного восстановления рынка труда. И здесь, внимание! По прогнозам Федрезерва занятость в Соединенных Штатах восстановится к середине 2022 года. Может быть правы аналитики, ожидающие первое повышение ставки в июне следующего года?
Также любопытной выглядит смена формулировки Центробанка по инфляции. Если раньше ФРС утверждала, что высокая инфляция является временным фактором, то сейчас сказано «факторы, которые, как ожидается, будут временными». Иначе говоря, ЦБ создал себе пространство для маневра по преждевременному повышению ставок.
По прогнозам ФРС, рост потребительских цен замедлится к весне-лету следующего года. Но, если ожидания аналитиков не оправдаются, а занятость выйдет на номинальные уровни, то никто не помешает регулятору провести монетарную рестрикцию. Срочный рынок выдает вероятность в 75% на два повышения процентной ставки в 2022 году и почти 40% на три акта монетарной рестрикции.
В отличие от Федрезерва, Европейский ЦБ никуда не спешит. Кристин Лагард обозначила три условия, необходимые для повышения ставок, и дала понять, что в 2022 году они выполнены не будут. Европейский регулятор идет вразрез с рынками, и это может закончится печально. Резервный Банк Австралии уже оказался от контроля за кривой доходности из-за того, что не может удержать ее под контролем.
Думаю, что рост EUR/USD после итогов заседания FOMC не что иное, как фиксация шортов, так как инвесторы разочаровались в заявлении Центробанка, хотя Дером Пауэлл четко дал понять о намерениях регулятора повысить ставки, как только занятость выйдет на номинальный уровень. Кроме того, «ястребиным» сюрпризом можно считать слова главы Федрезерва о возможной корректировке темпов сокращения программы покупки активов.
Теперь выход в пятницу NFP приобретает дополнительную значимость. Согласно ожиданиям Bloomberg, в октябре количество рабочих мест может составить 450 тысяч, однако, с нормализацией эпидемиологической обстановки, показатель может улучшиться. В случае прорыва области поддержки 1.1570-1.1575 формируем короткие позиции по EUR/USD.
Дмитрий Димиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
