Фундаментальный анализ FOREX на 24 мая 2023 г

Инвесторов разочаровали индексы деловой активности Еврозоны, и дивергенция экономического роста между Новым и Старым Светом складывается не в пользу евро. EUER/USD развивает нисходящую коррекцию, и чем она глубже, тем больше шансов на смену тренда.

А вот в Соединенных Штатах майские индексы деловой активности радуют аналитиков. Композитный PMI поднялся до 13-месячного максимума, что подтверждает устойчивость экономики к ужесточению денежно-кредитной политики ФРС, хотя и вызывает озабоченность команды Джерома Пауэлла, так как для победы над инфляцией требуется снижение деловой активности. Следовательно, ничто не мешает Федрезерву продолжить монетарную рестрикцию. Вероятность июльского повышения ставки выросла до 42%.

Динамика деловой активности в еврозоне

Вместе с тем, слабые PMI Еврозоны сильно ограничивают возможности ЕЦБ. В Goldman Sachs отмечают существенное сокращение разницы в монетарных курсах европейского и американского регуляторов, что в совокупности с другими факторами позволяет доллару краткосрочно укрепляться. В долгосрочных планах усиление гринбека маловероятно, и банк сохранил свой прогноз для EUR/USD – 1.1 на конец года.

Против доллара работает история с потолком государственного долга. Инвесторы понимают, что проблема в конце концов разрешится до 1 июня, но чувство неопределенности сдерживает активность торговли валютой на форекс.

Однако, при достижении договоренности между республиканцами и демократами, доллар отпустит тормоза, что отправит EUR/USD в более глубокую просадку. На рынке вновь появились слухи о снижении пары в район паритета, что пока выглядит довольно сомнительно, так как Федрезерв, хоть и сохраняет «ястребиную» политику, но находится в финальной части цикла повышения ставок.

Структура и динамика инфляции в США

Полагаю, что Федрезерв не будет повышать ставку выше 5.5% и надеюсь, что китайская экономика все-таки покажет признаки уверенного роста, а европейская валюта придет в себя, правда позже, чем это предполагалось. Для EUR/USD пивот уровнем остается 1.076. Если покупатели не смогут закрепиться выше, то пара уйдет к 1.0715 и 1.0665.