Фундаментальный анализ FOREX на 19 апреля 2024 г
Похоже, что Израиль не собирается отмалчиваться после беспрецедентного ракетного обстрела своей территории со стороны Ирана и уже предупредил США о возможных мерах возмездия, что вызвало значительное повышение спроса на защитные активы. В комплекте с жесткими высказываниями членов FOMC, можно сказать, что планам «быков» EURUSD пришел конец. Основная валютная пара снова в снижении, и слухи о тестировании паритета уже не кажутся такими одиозными.
Кроме того, инвесторы наконец-то начинают понимать, что победить инфляционного дракона не так просто, как они рассчитывали в конце 2023 года. Три импульса инфляции в первые три месяца текущего года изменили взгляд не только крупных банков, но и Федеральной резервной системы (ФРС). Bank of America перенес прогноз первого снижения процентной ставки с июня на декабрь, а Goldman Sachs, прежде рассчитывающий на пять актов монетарной экспансии, теперь говорит о двух.
Заявление президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса, что повторный запуск цикла ужесточения денежно-кредитной политики не является основным сценарием ФРС, но вполне может быть реализован, стимулировало рост доходности казначейских облигаций США. Это оказало поддержку «медведям» EURUSD. Кроме того, Джон Уильямс в своем мнении совсем не одинок. Рафаэль Бостик из Атланты считает целесообразным начать монетарную экспансию в конце 2024 года, а Нил Кашкари из Миннеаполиса утверждает, что Федрезерв может сохранить ставки на текущем уровне весь год.
Небольшое снижение ставок по трежерис не меняет методы торговли на форекс. Этот спад связан с ростом интереса к безопасным активам, а не с успешным аукционом, как произошло за день до этого. Можно ли найти более надежный актив на рынке Forex, чем американский доллар?
Утверждения членов Управляющего совета ЕЦБ также вызывают нервозность в в среде трейдеров Форекс. Борис Вуйтич, к примеру, удивлен тем, что рынки все еще слишком спокойны и недооценивают различия в монетарной политике между ФРС и ЕЦБ. Франсуа Вилларуа де Гало считает, что снижать ставки можно на каждом заседании регулятора, а не раз в квартал. Пьеро Чиполлоне, Яннис Стурнарас и Гедиминас Симкус намекают, что после июня июль также может стать месяцем монетарной экспансии
Интересно, что поддержку доллару США оказывает нефть. Ее рост на фоне возрастающего геополитического напряжения на Ближнем Востоке увеличивает интерес к защитным инструментам. В то же время растут риски разгона инфляции в США, что заставляет ФРС сохранять ставки на текущем высоком уровне.
Таким образом, различия в подходах ФРС и ЕЦБ к монетарной политике, повышенный интерес к безопасным активам и рост цен на нефть говорят в пользу продолжения нисходящего тренда на рынке EURUSD. Продолжаем продавать эту пару, ориентируясь на уровни 1,06 и 1,05. И, кажется, это только начало.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
