Фундаментальный анализ FOREX на 16 октября 2023 г
Конфликт на Ближнем Востоке повысил волатильность валютных пар, а также усилил спрос на золото и американские казначейские облигации, что привело к снижению доходности трежерис. Тем не менее, на курсе доллара США это не отразилось и получается, что ставки по облигациям перестали быть главным драйвером укрепления гринбека?
Сказать, что доллар покупают, как защитный актив, будет не совсем правильно. Когда ставки по облигациям падают, то инвесторы вместо гринбека предпочитают вкладываться в йену, франк или золото.
Сейчас, скорее американскую валюту поддерживает растущая цена нефти, так как Соединенные Штаты давно уже стали страной-экспортером «чёрного золота» и доллар США стал реагировать кроме всего прочего, на колебания нефтяных котировок, как это делает доллар Канады.
Корреляция между индексом доллара и ценой на нефть негативно отражается на мировой экономике. В первую очередь трудности испытывают страны-импортеры «черного золота». Так как цена сырьевых товаров измеряется в USD, то покупатели получают двойной удар – и от роста стоимости энергоносителей, и от высокого курса американской валюты. Евросоюз не является исключением. Не случайно в обзоре МВФ снижен прогноз по европейскому ВВП в отличие от прогноза экономики Соединенных Штатов.
Слабость евро усиливает риски нового витка инфляции, что заставит ЕЦБ вернуться к ужесточению финансовых условий, хотя он вроде бы поставил точку, заявив, что ставка в 4% — это всерьез и надолго. Однако, на ближайшем заседании Совета управляющих позиция Банка может быть изменена.
Перспективы мировой экономики выглядят хуже перспектив экономики США, а значит в помощь «медведям» EUR/USD приходит американская исключительность, тем более что по опросу Wall Street Journal, риски рецессии экономики Соединенных Штатов в 2024 году упали с 54% до 48%.
Доллар становится товарным активом и получает профит от роста нефтяных цен. Полагаем, что прорыв поддержки 1.0495 позволит EUR/USD спуститься к 1.0415 и 1.0350.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
