Фундаментальный анализ FOREX на 12 февраля 2024 г
Рынок в ожидании негативных новостей, а их все нет. Бесстрашие инвесторов способствует новому 10-му рекордному с начала года закрытию S&P 500. Фондовый индекс растет уже 14 из последних 15 недель. Такого не наблюдалось с 70-х годов прошлого столетия. В сочетании с предполагаемым замедлением американской инфляции, это свидетельствует об улучшении глобального аппетита к риску и влияет на динамику EURUSD.
Несмотря разговоры членов FOMC о двойном мандате, Федеральная Резервная Система (ФРС) по-прежнему больше фокусируется на инфляции. Комментарии представителей регулятора свидетельствуют о том, что текущий прогресс в показателях CPI и PCE может быть достаточным для снижения ставки по федеральным фондам. Они пренебрегают сильной экономикой и впечатляющими отчетами о рынке труда в США, утверждая, что в 2024 году финансовые условия политика будут ослаблены. И рынки в это верят.
Если ранее деривативы предсказывали шесть шагов монетарной экспансии в следующие 12 месяцев с возможным седьмым, то теперь речь идет о четырех, возможно, пятом. Этот взгляд изменил позиционирование в торговле валютой на форекс, что поддерживает укрепление доллара США в последние пять из шести недель.
JP Morgan считает, что доллар будет продолжать укрепляться, опираясь на сильный экономический рост и американскую исключительность. Индекс доллара вновь лидирует среди индексов валют форекс. Аналитики не рекомендуют покупку EURUSD даже не смотря на возможность «голубиного» разворота ФРС и снижение ставки по федеральным фондам, так как денежно-кредитные циклы в США и других странах синхронизированы. Уронит ставки ФРС, другие ЦБ последует ее примеру. Кроме того, результаты Дональда Трампа на республиканских праймериз на важный фактор риска и поддержку защитных активов.
Конечно, сбрасывать доллар со счетов слишком опрометчиво, но если инфляция в США продолжит замедляться, рынок вернется к идее начала монетарной экспансии ФРС в марте, гринбек не устоит В этой связи большой интерес представляет выход январского отчета CPI. Но будет ли его достаточно для Федрезерва?
Доллар США стоит перед серьезным испытанием. Инвесторы предпочитают быть предельно осторожными, закрывая шорты по EURUSD, что вызывает откат основной валютной пары. Коррекция, усиливается покупками на слухах и предполагает последующую продажу на фактах. Но если инвесторы проявят повышенную осторожность, нас ждет консолидация.
Трейдерам, при успешном прорыве уровней 1,0795 и 1,0805 необходимо внимательно оценить вероятность фальстарта с последующим ралли EURUSD, так как мы не исключаем ложных пробоев с последующей консолидацией. Вопрос стоит ли вмешиваться торговлю без ясного понимания ситуации?
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
