Обзор DXY (индекс доллара) на январь 2024 года г
Индекс доллара (DXY) завершил 2023 год предсказуемым снижением, в результате которого американская валюта утратила более 5% своей стоимости за два месяца, пробившись ниже отметки 102.00 п. и достигнув минимума за 6-ти месяцев.
Доллар просел после резкого снижения инфляции в США, убедившего Федеральную Резервную Систему (ФРС) в необходимости отмены жесткой монетарной политики, которая в течение последнего года привела к повышению ключевой процентной ставки до 5.5%. Согласно данным ноябрьского индекса потребительских цен в США, уровень инфляции снизился до 3.1%, что является минимумом за полтора года. Тем не менее, базовый CPI, исключающий цены на продукты питания и энергию, остается на уровне 4%.
Аналитики предвидят дальнейшее снижение базовой инфляции в ближайшем будущем. Очевидный нисходящий тренд также замечен в промышленной инфляции, которая в ноябре упала с 1.2% до 0.9%, а базовый индекс цен производителей скорректировался с 2.3% до 2%. Эксперты из Citi прогнозируют, что в первом квартале 2024 года дальнейшее ослабление инфляционного давления будет содействовать снижению потребительской активности и возобновлению продаж на рынке углеводородов, вызванных опасениями слабых перспектив мирового экономического роста. В Citi рассчитывают, что инфляция в США продолжит движение к целевому уровню в 2%, даже без дополнительных шагов ФРС по ужесточению денежно-кредитной политики.
В ответ на ослабление инфляционного давления, Федрезерв на декабрьском заседании оставил ключевую ставку без изменений на уровне 5.5%, признав, что она достигла ограничительного уровня, необходимого для постепенного снижения инфляции. Таким образом, руководство регулятора подтвердило отсутствие необходимости в дальнейшем повышении ставки, которое рассматривалось как базовый сценарий еще в ноябре. Обновленные прогнозы показывают, что в 2024 году процентная ставка может снизиться до 4.6%, что предполагает ее снижение по крайней мере трижды, а в 2025 году — еще четыре раза и в 2026 году — три.
На пресс-конференции Джером Пауэлл подтвердил, что чиновники начали обсуждать сроки смягчения финансовых условий, что еще больше подорвало позиции доллара в торговле валютой на форекс. Участники рынка считают, что первое снижение ставки может произойти в марте. По данным инструмента FedWatch Tool, вероятность такого сценария сейчас оценивается в 78% и продолжает расти по мере появления дополнительных сигналов, подтверждающих негативное влияние высоких процентных ставок на национальную экономику. Например, последние отчеты по промышленной активности в США указывают на стагнацию экономики в течение последних трех месяцев. Индекс PMI производственного сектора в декабре снизился с 49.4 до 48.2. В случае ухудшения экономических условий в США в начале 2024 года трейдеры будут убеждены в неизбежности снижения процентной ставки ФРС. На этом фоне доллар ожидает длительное падение, начало которого мы наблюдали еще в конце 2023 года.
Наша позиция по DXY:
Sell Stop 100.50 Take-Profit 90.00 Stop-Loss 104.00
Аналитический отдел компании AMarket
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
