На сегодняшний день понятие хеджирования неразрывно связано с дилингом. Сам термин произошёл от английского слова hedge, что в переводе означает "ограничивать".
Методика призвана уменьшать убытки за счёт сбалансированности совокупной позиции, но на практике всё обстоит не совсем просто. Любое хеджирование невозможно без системного подход и строжайшей дисциплины.
Под хеджированием понимают страхование биржевых рисков посредством внешнеторговых или любых иных кредитных операций, направленных на изменение цены актива.
Причём данные сделки не относятся к спекулятивным. Они сфокусированы исключительно на формирование страхового резерва для возмещения непредвиденных финансовых потерь в результате влияния неблагоприятных факторов на рассматриваемые котировки.
В общем смысле происходит снижение убытка от использования какого-либо биржевого (иногда внебиржевого) инструмента вследствие инвестирования в другой актив.
Снижаем риски с помощью хеджирования
Применение хеджирования всегда сопряжено с проблемами. Игрока вынуждают открыть позицию, которую он при ожидаемых обстоятельствах никогда бы не открыл. Поэтому перед тем как ввести хедж, всегда полезно проанализировать открытые позиции и текущую рыночную ситуацию, и уже потом прибегать к наиболее эффективной стратегии хеджирования на форекс.
В противном случае, хеджирование сгенерирует множество дополнительных проблем.
Особенности хеджирования на Форекс
Особо осторожным на этапе страхования надо быть непосредственно на рынке FOREX.
Дело в том, что все ведущие валюты достаточно коррелированны или взаимосвязаны. Устройство современной валютной системы представлено в таком виде, что на межбанковском рынке вся торговля ведётся против доллара США. USD является универсальным инструментом, валютой-убежищем, а также объектом инвестирования в периоды сложных политических и финансовых кризисов на планете.
Даже в разгар кризиса в Америке, незыблемость и крепость американского доллара, как ведущей мировой валюты, остаётся на должном уровне.
После того, как вопрос по поводу открытия операции хеджирования решён, следует приступать к выбору инструмента.
Здесь уместно помнить тот факт, что целью хеджирования служит минимизация рисков, а задача арбитража – извлечение прибыли.
Следовательно, в одно и то же время хеджер пытается снизить потери, а спекулянт осознанно подвергается опасности, нагнетает обстановку и идёт на обострение в деле увеличения профит фактора. Вот почему, на валютных графиках иногда можно наблюдать резкие пиковые выбросы котировок в период выхода важных экономических новостей.
Тем не менее, все инструменты хеджирования по способу организации торговли делят на биржевые и внебиржевые активы.
К внебиржевым принадлежат товарные свопы и форвардные контракты. Подобные трансакции производятся напрямую между участниками или при помощи дилера по свопам.
Биржевые инструменты хеджирования включают в себя товарные фьючерсы и соответствующие опционы. В указанном варианте торговля ведётся собственно на площадках биржи, и одним из фигурантов сделки выступает Расчётная палата биржи. Она же служит гарантом всех обязательств, как продавцов, так и покупателей.
Важное условие существования института продаж – стандартизация биржевых товаров. К таковым относятся: сырая нефть и основные нефтепродукты, природный газ, металлы цветные и драгоценные, а также всевозможные продовольственные товары.
Первоначально механизм хеджирования зародился благодаря взаимному движению цены товара на рынке «спот» и аналогичного фьючерса, что сделало реальностью возмещение срочными контрактами убытка, полученного от торговли реальными продуктами.
Со временем термин приобрёл более широкий смысл, и сделки в рамках хеджирования смогли успешно совмещаться с прочими рискованными операциям, в частности на рынке FOREX.
И всё же основной мотив хеджа - не извлечение прибыли, а ослабление риска непредвиденных потерь. За надёжную страховку всегда приходится платить.
Кроме психологических, хеджирование требует и материальных затрат: наличие гарантийного депозита, комиссионные выплаты, расходы на разницу цены покупки и продажи, а также Swap начисления и присутствие вариационной маржи.
Таким образом, перед началом хеджирования полагается оценить уровень возможных потерь всех открытых позиций и стоимость потенциальной страховки. И только в случае явного выигрыша от применения стратегии хеджирования становится возможным условие его положительного использования.
Более подробно механизм хеджирования на бирже описан в статье "Хеджирование на Форекс: просто о сложном"
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
