Обзор золота от 11 июля 2024 года г
Пара XAU/USD завершила второй квартал 2024 года около отметки $2300, хотя в мае достигла исторического максимума и протестировала уровень $2450.
Аналитики считают, что золото останется выгодным активом в условиях вероятного смягчения монетарной политики ФРС, поскольку стоимость металла тесно связана с динамикой доллара. Будущее курса американской валюты будет значимо влиять на цену актива. Это справедливо для всех сырьевых товаров, номинированных в долларах, однако золото особенно чувствительно к изменениям в американской монетарной политике, так как процентные ставки влияют на доходность казначейских облигаций США, которые конкурируют с золотом за внимание инвесторов.
Золото остается популярным активом среди трейдеров, ожидающих снижения процентных ставок в США к концу третьего квартала. По данным инструмента FedWatch Tool, вероятность того, что ФРС примет такое решение на сентябрьском заседании, оценивается в 59,9%. Этот показатель значительно вырос за последние два месяца из-за снижения потребительской активности и замедления инфляции в апреле и мае.
Снижение процентных ставок благоприятно для золота, так как уменьшает альтернативные издержки владения активом, который не приносит процентного дохода. В настоящий момент мы наблюдаем тенденцию снижения ставок, инициированную такими центральными банками, как Национальный банк Швейцарии, Европейский центральный банк и Банк Канады.
Золото также выигрывает от активных покупок со стороны мировых центральных банков. По данным опроса Всемирного совета по золоту (WGC), 81% управляющих резервами ЦБ уверены в том, что регуляторы увеличат свои запасы золота в 2024 году до рекордных уровней. Основная часть этих покупок приходится на азиатские страны, использующие золото для защиты от укрепления доллара. После того как ФРС пересмотрела прогноз по снижению ставок в этом году, многие азиатские валюты обесценились по отношению к доллару.
Кроме того, тенденция использования золота в качестве защитного актива усилилась из-за все более очевидного разделения мировой торговли между странами БРИКС и Западом. Страны БРИКС стремятся снизить зависимость от доллара, чтобы он не мог быть использован как инструмент санкционного давления. В этом контексте золото может стать признанной альтернативой. В третьем квартале эта тенденция, вероятно, усилится, особенно перед сентябрьским заседанием ФРС, на котором ставка может быть снижена с 5.5% до 5.25%, что окажет давление на доллар.
Предлагаем включить в торговый план трейдера отложенный ордер на покупку XAU/USD:
Buy Stop 2370 TP 2500 SL 2330
Артем Деев, (компания AMarket)
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
