Здравствуйте!
Поговорим сегодня о валютной паре доллар/франк и начнём с ситуации в Швейцарии и позиции её монетарных властей. Странные дела творятся в "швейцарском финансовом королевстве", не очень характерные для менталитета этой страны противоречия, почти разногласия.
Итак, в понедельник, представители швейцарского министерства финансов заявили, что курс привязки пары EUR/CHF должен быть увеличен до уровней 1,35-1,40, а не 1,20, как сейчас. Министр финансов в интервью местному ТВ отметил, что он приветствовал бы укрепление пары, но пока этот вопрос остается под контролем ШНБ.
Разногласия по поводу фиксации курса пары непонятны: буквально на днях г-н Дантин из Швейцарского Национального Банка подчеркивал, что главной целью ШНБ является поддержание курса пары EUR/CHF у отметки 1,20. Для сдерживания пары не ниже данной отметки регулятор готов защищать его практически любой ценой и скупать иностранную валюту в неограниченных количествах.
Но пока такая готовность сдерживать напор франка видна только на словах - в последние пару месяцев, после ухода Хильдебранда с поста главы ШНБ, регулятор почти прекратил интервенции. Отсюда вывод: пока не будет избран новый глава ШНБ, вряд ли кто-то возьмет на себя ответственность (и затраты) проводить интервенции и устанавливать привязку для евро/франка на новом, более высоком уровне. Хотя, уже сами разногласия и противоречия заставляют задуматься и быть предельно аккуратными с покупками свисси (франка). ВВП в IV квартале в стране подрос на 0,1% кв/кв (+1,3% г/г) против прогноза нулевого изменения (+1,1% г/г).
Данные экономических индикаторов очень неплохие - это означает, что швейцарская экономика привыкает к дорогому франку. Так, регулятор ожидает, что инфляция в 2012-2014 годах составит от -0,6% до +0,6%, а рост ВВП в текущем году окажется на отметке 1,0%.Сектор производства в Швейцарии пока еще слаб, но уже демонстрирует тенденцию к восстановлению - в феврале индекс производственной активности SVME вырос до 49,0 пунктов против прогноза в 48,5 пунктов. Реальные розничные продажи в январе выросли на 4,4% г/г против роста в январе на 1,7% г/г.
Трехмесячная ставка Libor Швейцарского национального банка осталась без изменений у отметки 0%. В целом, мнение ШНБ о монетарной политике сохранилось прежним,хотя как видим и не совсем однозначным.
Теперь перейдём к техническому анализу валютной пары USD/CHF и так как заканчивается март, заглянем в месячный график, где мы видим, что после похода цены наверх, произошло снижение и скорее всего третий месяц подряд будет закрыт медвежьей нисходящей свечой.
На недельном графике ситуация аналогичная: последние три свечи нисходящие как и общая понижательная тенденция, что говорит о формировании паттерна три черные вороны. Как видно, здесь серьёзным сопротивлением выступает линия нисходящего тренда, проведённая по точкам 1.1673-0.9574,а также сильный горизонтальный уровень на 0.9330,после отскока, от которого пара до сих пор не может "прийти в себя" и начать новую попытку подъёма.
На дневном графике проведём нисходящий канал фибоначчи по точкам 0.9574-0.9333 и 0.8930 (кстати, это очень важные уровни). Цена находится у серединной линии канала (синий пунктир) и пробив трендовую линию поддержки (голубая),закрепилась под ней. Это даёт основание полагать, что пробой был истинным, ждать отката к пробитой линии и открывать короткие позиции(продажи USD/CHF). Дополнительным сигналом для этих продаж является то, что уровень возможного отката совпадает с сильной горизонталью 0.9175 и 50 МА (чёрный)на дневном графике.
На Н4 после роста и его остановки на 0.9330 виден нисходящий сценарий форекс стратегии три свечи по которому движется цена. Снова обращает на себя уровень 0.9175, который к тому же совпадает с 50.0% фибо коррекции от последнего снижения, что является ещё одним сигналом о силе и значимости данного уровня. Однако до этого уровня цене необходимо ещё добраться, так что чуть более рискованно можно пробовать продажи пары от 91-ой фигуры и 23.6 фибо от обозначенного сеткой снижения.
Н1 ничем не отличается от более старших ТФ, здесь теханализ японские свечи также показывает нисходящий канал проведённый по точкам: 0.9333-0.9135 и 0.9090 и предполагаемая продажа от 91-ой фигуры совпадает с верхней границей (сопротивлением) канала, что также является дополнительным сигналом к продажам от этого уровня.
Теперь, что касается покупок. Они рискованны, так как против тренда и чётких сигналов на покупку голова и плечи технического анализа пока не дает, но... наблюдается явное нежелание вести торговлю ниже важного и психологически важного уровня 0.9000.Очень сильная поддержка для пары отмечена на 0.8930.Более рискованно можно пробовать покупки от 0.9000,риск меньше открываться пониже у уровня 0.8935/40,который совпадает с поддержкой канала на Н1.В начале обзора не напрасно писалось о монетарной политике ШНБ и противоречиях, тем кто покупает франк(продаёт USD/CHF)нужно быть готовым к возможным интервенциям ШНБ и обязательно выставлять стоп-лосс. На текущий момент USD/CHF торгуется во флэте и очень узком ценовом диапазоне(см.Н1),что означает консолидацию цены перед началом сильного движения.
Удачной торговли и профитов!
Анализ Форекс GBPUSD подготовил Сергеев Владимир Николаевич, аналитик валютного рынка Forex, практикующий трейдер.
