США: малый бизнес и торговая политика под прицелом

Сегодня внимание участников рынка в США сосредоточено на публикации индекса оптимизма малого бизнеса от NFIB. Этот индикатор традиционно считается опережающим сигналом по состоянию внутренней экономики, особенно в контексте потребительского спроса и уверенности предпринимателей в устойчивости макроэкономических условий. Помимо статистики, инвесторы внимательно следят за возможными сигналами смягчения риторики администрации Трампа по торговым вопросам, а также за потенциальными комментариями представителей ФРС на фоне роста волатильности валютных пар и активов фондового рынка.

Дания: индустриальное производство под давлением

В Дании публикуются данные по промышленному производству за февраль. Январский показатель продемонстрировал рекордное снижение на 11.9% с учетом сезонных колебаний, что даже по меркам волатильного датского сектора считается экстремальным значением. Несмотря на отсутствие четкого объяснения причин столь резкого падения, пока не стоит рассматривать это как признак системного ослабления промышленного сектора страны. Ожидается, что февральская статистика поможет прояснить, было ли снижение разовым эффектом или сигналом более глубокой коррекции.

ЕЦБ: рынок ждёт намёков на политику

Сегодня также выступают несколько представителей Европейского центрального банка. На фоне ужесточения финансовых условий инвесторы будут пристально анализировать риторику чиновников на предмет потенциальных изменений в траектории процентных ставок или уровня осторожности при принятии новых решений. Любые намёки на переоценку текущей денежно-кредитной стратегии могут вызвать сильную реакцию на рынке облигаций и валют.

Геополитика и торговые споры: нарастающее напряжение

Президент Трамп подтвердил планы прямых переговоров с Ираном по ядерной программе, однако при этом предупредил о возможных "серьёзных последствиях" в случае провала диалога. Иран на текущий момент отказывается от такого формата. В то же время Китай выразил решимость ввести новые ответные меры, если США реализуют угрозу повышения тарифов на 50%. Минторг КНР заявил о полной готовности "бороться до конца", что свидетельствует о серьёзной эскалации конфликта.

Реакция рынка: слухи, волатильность и переоценка рисков

Вчера слухи о возможной 90-дневной приостановке тарифов привели к бурному внутридневному ралли на фондовом рынке США, хотя позже они были опровергнуты Белым домом. Несмотря на это, сам факт реакции рынка демонстрирует, насколько чувствительны инвесторы к любому признаку деэскалации торгового конфликта. В свою очередь, новая угроза тарифов от Трампа вновь вызвала волну беспокойства. Индекс делового доверия в еврозоне Sentix резко снизился с -2.9 до -19.5, достигнув минимума с октября 2023 года.

Скандинавия: дефицит бюджета и фискальные стимулы

В Швеции предварительные данные по бюджету за март совпали с прогнозами, однако совокупное отклонение по заимствованиям составляет 4.8 млрд шведских крон. В мае ожидается пересмотр объёмов размещений гособлигаций с учетом новых бюджетных стимулов, включая увеличение оборонных расходов. Это создаёт предпосылки для увеличения предложения на рынке госдолга.

ЕС и торговая стратегия: защита интересов без эскалации

Еврокомиссия предложила механизм "ноль за ноль" по тарифам на промышленные товары как попытку избежать полномасштабной торговой войны с США. В случае неудачи переговоров ЕС готов применить ответные пошлины от 15 апреля до 1 декабря на ряд американских товаров. Из списка исключены алкогольные продукты, включая бурбон и вино, после давления со стороны отдельных стран ЕС. Голосование по перечню состоится в среду.

Фондовые рынки: нестабильность сохраняется

Вчера европейские и скандинавские рынки продемонстрировали резкие внутридневные колебания: сначала рост на слухах, затем резкое падение после их опровержения. Итоговые потери составили около 5%, Stoxx 600 находится в зоне коррекции с пиком падения в -16%. Инвесторы выходили из всех активов, включая защитные, такие как телекомы и золото. На фоне капитуляции ожидания на фьючерсном рынке указывают на возможный технический отскок на 2%.

Американские рынки оказались более устойчивыми. Индекс S&P 500 закрылся с минимальным снижением на 0.2%, несмотря на первоначальное падение на 5%. Инвесторы переключились на торговлю в условиях роста доходностей: сектора недвижимости и коммунальных услуг снизились, тогда как циклические бумаги показали восстановление. Утром фьючерсы на американские индексы в плюсе на 1–2%.

Валютный и долговой рынок: доходности растут, доллар укрепляется

Доходности американских облигаций резко выросли: кривая US Treasury сместилась вверх, десятилетние бумаги прибавили почти 20 базисных пунктов. Индекс доллара DXY укрепился на 0.5%, тогда как традиционные защитные валюты, такие как иена, немного ослабли. EUR/NOK вырос на 1.5%, а EUR/DKK достиг максимума с 2020 года. Brent торгуется вблизи USD 65 за баррель. Азиатские индексы начали день с роста: Nikkei 225 вырос на 6%, китайские и корейские рынки также в плюсе на 1–2%.

Общая рыночная картина остаётся напряжённой, однако реакция участников указывает на готовность к положительным новостям. На ближайшие дни ключевым фактором останется риторика Белого дома по торговым вопросам и её влияние на глобальную оценку риска.

По материалам Danske Bank Forecast

Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице