Экономические тенденции и финансовые рынки
Сегодня Европейская комиссия представит стратегический план «Clean Industrial Deal», направленный на возрождение промышленности и достижение климатических целей.
Согласно утечке предварительного варианта документа, ЕС планирует ввести квоты «Сделано в ЕС» и маркировку углеродного следа продукции. Основные направления стратегии включают снижение энергозатрат, стимулирование спроса, поддержку инвестиций, обеспечение доступа к ключевым сырьевым ресурсам, развитие глобальных партнерств и переквалификацию рабочей силы.
В Швеции в 08:00 CET опубликованы данные по ценам производителей (PPI). Обычно динамика индекса PPI для потребительских товаров на внутреннем рынке коррелирует с индексом потребительских цен (CPI). Однако в последние месяцы PPI демонстрирует рост с октября, в то время как CPI остается на стабильных или снижающихся уровнях. Этот разрыв может свидетельствовать о сужении маржинальности бизнеса в стране.
Важные события на мировых рынках
На геополитической арене Украина заключила с США соглашение о сотрудничестве в сфере минеральных ресурсов. Данный договор не предполагает предоставления Киеву гарантий безопасности или продолжения поставок вооружений, однако он рассматривается как часть более широкой стратегии по укреплению отношений с Вашингтоном. Ожидается, что президент Зеленский посетит Вашингтон в пятницу для подписания документа.
В США исследование Conference Board зафиксировало дальнейшее снижение уровня доверия потребителей, что подтверждает негативную динамику, ранее выявленную Университетом Мичигана. Индикаторы рынка труда, включая индекс «достатка рабочих мест», также ослабли. Инфляционные ожидания, напротив, выросли до 6,0% с 5,2%, достигнув максимального значения с мая 2023 года. Это может свидетельствовать о том, что домохозяйства ощущают влияние торговых тарифов на инфляцию.
С учетом этих данных, ФРС, вероятно, займет выжидательную позицию в марте и мае, но цикл снижения ставок еще далек от завершения.
Представители ФРС продолжают высказывать осторожные комментарии относительно инфляции. Президент ФРБ Ричмонда Томас Баркин подчеркнул необходимость сохранять бдительность в условиях неопределенности. Президент ФРБ Далласа Лори Логан указала, что структура баланса ФРС должна соответствовать срокам размещения казначейских облигаций США, однако изменений в стратегии монетарной политики в ближайшее время не ожидается.
Палата представителей США приняла бюджетную резолюцию, предусматривающую масштабные налоговые и бюджетные корректировки. Согласно документу, планируется продление налоговых льгот 2017 года, предложенных администрацией Трампа, сокращение расходов на $2 трлн и дополнительные инвестиции в иммиграционный контроль и военный сектор. Теперь обсуждение бюджета переходит в Сенат.
Индекс согласованных зарплат ЕЦБ снизился до 4,1% в годовом выражении в IV квартале по сравнению с 5,4% в III квартале. Однако этот показатель остается волатильным, поскольку в нем учитываются разовые инфляционные компенсационные выплаты. В то же время альтернативные индикаторы подтверждают замедление роста зарплат, что совпадает с тенденцией к снижению инфляции.
Центробанк Венгрии сохранил ключевую процентную ставку на уровне 6,5%, что полностью соответствовало ожиданиям рынка.
Цены на нефть марки Brent резко упала ниже $74 за баррель. Причинами стали ухудшение настроений, вызванное слабой статистикой по доверию потребителей в США, а также опасения относительно снижения глобального спроса. При этом ужесточение санкций против иранского экспорта пока не оказывает существенного влияния на котировки «черного золота». Согласно нашим прогнозам, средняя цена Brent составит $75 за баррель в первом квартале и вырастет до $85 за баррель к концу года.
Ситуация на финансовых рынках
Глобальные фондовые рынки продемонстрировали снижение на фоне слабых макроэкономических данных из США. Европейские индексы смогли удержаться в плюсе (+0,3%), тогда как S&P 500 снизился на 0,5%, Nasdaq – на 1,4%. В целом, американские индексы продолжают корректироваться: S&P 500 потерял 3% от своего пика, Nasdaq – 5%, а Russell 2000 – 11%. В то же время европейский Stoxx 600 близок к обновлению исторического максимума.
На азиатских рынках наблюдается рост, во многом благодаря подъемам китайского технологического сектора (Hang Seng +3%). В глобальном масштабе продолжается ротация капитала в защитные активы, что отражает снижение интереса к циклическим секторам.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США упала на 10 базисных пунктов до 4,29%, достигнув минимального значения с начала года. Это связано с ухудшением потребительских настроений и усилением ожиданий более мягкой денежно-кредитной политики ФРС.
В Европе снижение доходностей было менее выраженным. В то же время доходность немецких бондов оказалась под давлением слухов о возможном смягчении бюджетного правила Германии. Спред доходности немецких облигаций к свопам (ASW) достиг исторического минимума -5,2 базисных пункта, но затем частично восстановился.
Японская иена укрепилась, а норвежская крона оказалась под давлением на фоне ухудшения рыночных настроений и падения цен на нефть. Пара USD/JPY опустилась ниже 149, в то время как EUR/USD вернулась выше 1,05.
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
