Ключевые события дня

Сегодня внимание рынков сосредоточено на предварительных индексах деловой активности (PMI) за апрель в еврозоне, США и Великобритании. Эти данные станут первым индикатором влияния неопределенности, связанной с торговыми тарифами. В еврозоне ожидается снижение производственного PMI до 48,2 с предыдущего уровня 48,6, что связано с падением объема новых заказов из США. При этом индекс в секторе услуг, скорее всего, останется стабильным на отметке 51,0. Несмотря на то что PMI обычно менее чувствителен к настроениям, риски негативного эффекта всё же сохраняются.

В США предполагается аналогичная динамика: спад активности в промышленности на фоне мрачных данных индекса Филадельфийского ФРБ, опубликованных на прошлой неделе. Сектор услуг, по ожиданиям, удержит позиции, если только на потребление не начнет давить усиление неопределенности. Однако мартовские розничные продажи показали устойчивость, что снижает риски.

Экономические события в Азии

В Японии апрельские PMI продемонстрировали смешанные результаты. Производственный индекс продолжает сокращаться десятый месяц подряд, снизившись до 48,5, частично из-за опасений, связанных с тарифами США. Сектор услуг, напротив, вырос до 52,2, чему способствовал рост клиентского спроса и наибольший прирост продаж за последние три месяца. Давление на цены усилилось: компании фиксируют самый быстрый рост издержек за два года, что приводит к повышению цен на продукцию. Композитный индекс вернулся в зону расширения, поднявшись до 51,1 против 48,9 в марте.

Экономические события в США

Индекс производственной активности Федерального резервного банка Ричмонда ухудшился в апреле до -13 с -4 в марте. Компонент отгрузок снизился до -17, что вместе с данными ФРБ Филадельфии сигнализирует о явном ухудшении ситуации в промышленности. Эффект предварительного накопления заказов в первом квартале сменяется замедлением из-за роста неопределенности.

На политической арене президент Трамп ослабил давление на ФРС, заявив об отсутствии планов уволить Джерома Пауэлла. Это привело к снижению вероятности его отставки на рынках с 21% до 13%, поддержав позитивный настрой среди инвесторов, укрепив доллар и отправив золото в коррекцию вниз. До заявления Трампа министр финансов США Бессент также охарактеризовал торговую войну с Китаем как "неустойчивую", что дало дополнительный импульс росту активов. При этом Трамп выразил осторожный оптимизм в отношении сделки с Китаем, отметив, что тарифы в итоге будут "существенно ниже", но не сведены к нулю.

События в Европе

В еврозоне индекс потребительского доверия в апреле снизился до -16,7, что является минимальным уровнем с ноября 2023 года. Снижение связано в основном с последствиями торговой войны и падением фондовых рынков. Пока это ухудшение не нашло отражения в реальных данных — розничные продажи в США в марте, а также данные о транзакциях в Дании остаются сильными. Таким образом, снижение уверенности пока выглядит скорее эмоциональной реакцией на внешние факторы.

По данным квартального опроса Европейского центрального банка среди профессиональных прогнозистов, инфляционные ожидания слегка повысились, а прогнозы экономического роста были немного пересмотрены в сторону понижения. Однако изменения оказались незначительными, что указывает на умеренные ожидания дальнейших последствий торговой войны. Следующий раунд прогнозов может быть менее оптимистичным из-за эскалации тарифных конфликтов между США и Китаем в апреле.

Международная торговля и макроэкономика

Торговые споры остаются в центре внимания: Международный валютный фонд пересмотрел прогноз роста мировой экономики на 2025 год в сторону понижения, отметив особенно значительное снижение для США и Китая. Главными угрозами названы дальнейшее обострение торговых войн и ужесточение финансовых условий.

Ситуация в Швеции

На шведском рынке труда зафиксировано неожиданное улучшение: уровень безработицы в марте снизился до 8,1% против 8,9% в феврале. При этом рост занятости оказался выше ожиданий, а увеличение численности рабочей силы соответствовало прогнозам. Однако сохраняются риски ухудшения в случае обострения тарифных конфликтов и турбулентности на фондовых рынках.

Геополитические новости

В отношениях России и Украины наметился прогресс. По сообщениям СМИ, Россия предложила остановить наступление на текущих линиях фронта, а Украина выразила готовность к переговорам после установления режима прекращения огня.

Рынок сырья

Цены на нефть укрепились на фоне введения новых санкций США против экспорта иранской нефти, а также благодаря улучшению настроений на рынке после смягчения риторики США по отношению к Китаю. Баррель Brent на утро стоит около 68 долларов США.

Фондовые рынки

Глобальные фондовые рынки продемонстрировали уверенный рост, компенсировав падение начала недели. Циклические акции опередили в росте защитные секторы. Доходности облигаций снизились, доллар укрепился. Основные индексы США закрылись в плюсе: Dow +2,7%, S&P 500 +2,5%, Nasdaq +2,7% и Russell 2000 +2,7%. Позитивный настрой сохраняется и на утро в Азии, а также на европейских и американских фьючерсах.

Долговой рынок и валютный рынок

Ослабление риторики Трампа в отношении главы ФРС и торговых переговоров с Китаем способствовало облегчению на финансовых рынках. Сегодняшние публикации PMI станут важным индикатором текущего состояния дел в мировой экономике и будут играть ключевую роль для дальнейших решений центральных банков.

По материалам Danske Bank Forecast

Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице