В Швеции сегодня публикуются результаты опроса ожиданий инфляции, проведенного группой Origo (ранее Prospera). Риксбанк подчеркивает, что долгосрочные (5-летние) инфляционные ожидания должны оставаться зафиксированными на уровне 2%, что наблюдается с начала 2024 года в диапазоне 1,9–2,1%. Мы не ожидаем значительных отклонений в этом месяце.

В Великобритании основное внимание уделяется инфляционным данным за январь. По консенсус-прогнозам, как общий уровень цен, так и базовый показатель вырастут, чему будут способствовать рост цен на топливо и образовательные услуги. Сервисная инфляция, по прогнозам, может немного подрасти до 5,1% против ожидаемых 5,0%. Это последний показатель перед мартовским заседанием Банка Англии, где вероятность снижения ставок остается низкой. Мы считаем, что первое смягчение политики возможно лишь в мае.

Сегодня утром Китай публикует данные по ценам на новое жилье, являющиеся важным индикатором состояния рынка недвижимости. Последние отчеты свидетельствуют о замедлении темпов снижения цен, что соответствует другим показателям умеренного улучшения спроса на жилье. Мы ожидаем, что цены в январе останутся примерно на уровне декабря, что укажет на стабилизацию данного сегмента.

Новости политики и экономики

За ночь в Китае процентные ставки по кредитам (Loan Prime Rates) остались неизменными на уровне 3,6%, что соответствует ожиданиям. Народный банк Китая, видимо, ждет дополнительных сигналов от ФРС относительно их политики и дальнейших мер по тарифам, предпочитая сохранять стабильность, чтобы не усилить давление на юань.

В США президент Трамп сообщил о планах ввести новые тарифы на автомобили, полупроводниковые чипы, фармацевтическую продукцию, лекарства и древесину в течение следующего месяца. Это дополнение к его предыдущим заявлениям подтверждает намерения Белого дома использовать тарифные меры для стимулирования инвестиций в США.

На фоне продолжающихся переговоров по окончанию войны в Украине американские и российские представители провели первую встречу в Саудовской Аравии, несмотря на отсутствие украинского участия. Обе стороны договорились заложить основы для будущего сотрудничества, при этом обсуждение вопросов территории и гарантий безопасности остается в планах. Советник по внешней политике Путина отметил, что США и Россия работают над подготовкой встречи между Трампом и Путиным.

В Швеции был опубликован подробный отчет по инфляции за январь, который оказался немного ниже ожиданий – годовой рост составил 0,9% против прогнозируемых 1,0%, а месячный показатель остался неизменным. При этом базовый показатель CPIF без учета энергетики подтвердил предварительное значение 2,7%, что может сигнализировать о росте инфляционного давления.

В Великобритании отчет по рынку труда за декабрь и январь показал, что уровень безработицы остался стабильным на 4,4%, а число занятых оказалось выше ожидаемого, что в значительной мере связано с данными по государственному сектору. Эти показатели подтверждают, что Банк Англии, скорее всего, продолжит осторожную стратегию смягчения политики.

В Германии февральский индекс ZEW превысил ожидания, достигнув -88,5, что является наивысшим значением за последние четыре месяца, а ожидания по будущему улучшению ситуации выросли до 26,0, что значительно выше прогноза в 20,0. Эти данные свидетельствуют о продолжении позитивных сюрпризов в экономике Германии, несмотря на общую стагнацию, что указывает на начало стабилизации.

Обзор фондового, долгового и валютного рынков

Фондовые рынки продолжили демонстрировать умеренный рост. Несмотря на то, что американские биржи были закрыты, европейские рынки добавили около 0,5%, установив новый рекордный уровень закрытия за год. Акции оборонного сектора, особенно в Европе, показали значительный рост, а азиатские рынки также демонстрируют позитивные результаты – южнокорейские акции выросли на 2%, а в некоторых странах прирост за год достиг 10%. Фьючерсные контракты на американские индексы сегодня немного выше.

На долговом рынке в Европе внимание уделяется повышению государственных расходов на оборону и помощь Украине. ЕС рассматривает различные механизмы для финансирования этих мер, что привело к росту доходностей государственных облигаций, хотя спреды между странами периферии и центром остаются узкими.

На валютном рынке наблюдаются умеренные колебания при низкой волатильности валютных пар. EUR/USD торгуется в диапазоне 1,04–1,05, USD/JPY стабильно держится около 152, а USD/CAD, после публикации январских данных по Канаде, совпадающих с ожиданиями,. остается вблизи 1,42. EUR/GBP торгуется ниже 0,83, а в скандинавском регионе курсы EUR/SEK и EUR/NOK немного снизились до 11,20 и 11,60 соответственно.

Заключение

В целом, текущая макроэкономическая обстановка остается неоднозначной, что создает сложные условия для рыночной динамики. Публикация данных по инфляции, занятости и промышленному производству, а также продолжающиеся геополитические события, такие как переговоры между американскими и российскими чиновниками, будут определять дальнейшее направление фондовых, долговых и валютных рынков в ближайшие дни. Инвесторам рекомендуется внимательно отслеживать публикации ключевых данных, поскольку они могут привести к значительным корректировкам в ожиданиях и настроениях на глобальных рынках.

Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице