Фундаментальный анализ FOREX на 12 июня 2024 г
События на финансовых рынках могут разворачиваться стремительно, особенно когда ключевые макроэкономические отчеты совпадают с публикацией прогнозов FOMC.
Чиновники ФРС будут вынуждены оперативно корректировать свои оценки, а трейдеры по всему миру готовятся к серьезным движениям на финансовых рынках.
На этом фоне пара EURUSD, отягощенная политическими дрязгами, также готовится к переменам.
Политическая нестабильность и её влияние на евро
Инвесторы явно недооценили последствия президентских выборов в Мексике, и теперь чрезмерно реагируют на новости о внеочередном голосовании во Франции. Спред доходности французских и немецких облигаций стремительно растет, а агентство Moody's предупреждает о возможном снижении кредитного рейтинга Франции вслед за S&P Global Ratings. Банк Франции снижает прогнозы роста ВВП на 2025-2026 годы, ссылаясь на сокращение государственных расходов и удар по экономической активности.
Поддержка для евро: рынок акций и облигаций
На фоне политической нестабильности евро должно было слабеть, но поддержку валюте оказывают рекордные максимумы индекса S&P 500 и снижение доходности казначейских облигаций США после очередного, на этот раз, успешного аукциона. По прогнозам экспертов Bloomberg, ставки по 10-летним облигациям стабилизируются вблизи 4,35% к концу августа, а затем начнут падать на фоне ожиданий снижения ставки ФРС, что ограничивает потенциал роста доллара США.
Экспертные прогнозы по монетарной политике ФРС
Согласно опросу Financial Times, более половины ученых-экономистов считают, что Федрезерв ослабит денежно-кредитную политику в 2024 году только один раз, а четверть респондентов не ожидают снижения ставок до декабря.
В апреле индекс расходов на личное потребление (PCE) вырос на 2,7%, что значительно меньше показателя в 4,4% за предыдущие 12 месяцев. Однако полугодовой индикатор PCE ускорился с 2,4% до 2,9%, что дает повод «голубям» FOMC рассчитывать на два акта монетарной экспансии, тогда как «ястребы» могут оставить только один. Итоговое решение ФРС окажет значительное влияние на курс EURUSD.
Прогноз и торговая стратегия для EURUSD
На мой взгляд, евро продолжит испытывать давление до конца июня, когда пройдет первый тур выборов в Национальное собрание Франции. Однако дальнейшее движение пары EURUSD будет зависеть от статистики по американской инфляции за май и обновленного прогноза FOMC.
Торговый план на сегодня:
- Ускорение CPI и один акт монетарной экспансии: EURUSD может просесть до 1,06.
- Два акта монетарной экспансии: Пара может столкнуться с волатильностью.
- Замедление инфляции и снижение ставки ФРС с 5,5% до 4,75%: EURUSD может вернуться выше 1,08.
- Замедление темпов роста потребительских цен и одно ослабление денежно-кредитной политики: Оптимальная стратегия – продажа евро на росте.
Будем следить за макроэкономическими данными и политическими событиями, чтобы вовремя скорректировать торговый план трейдера и принять правильные решения.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
