Фундаментальный анализ FOREX на 15 мая 2024 г
Какая бы не выходила статистика, инвесторы всегда услышат то, что хотели бы услышать. Вместо сообщений о росте цен производителей в апреле на 0,5% (м/м), они рассуждают о снижении показателя на 0,1% в марте. Вместо заверений Джерома Пауэлла о крайне низкой вероятности повышения ставки в 2024 году они услышали то, что ФРС будет терпеливой. Клаас Кнот, глава Банка Нидерландов, заявил о возможном ускорении инфляции в Европе, а это их-за боязни не успеть, толкнуло игроков к срочным покупкам и отправило Nasdaq Composite к новым рекордам, а EURUSD — к пятинедельным максимумам.
Согласно анализу S&P Global Investment Manager Index, аппетит к риску достиг самого высокого уровня с конца 2021 года. Опрос управляющих активами Bank of America показал, что на рынке за последние 2,5 года наблюдается максимальное количество «быков». Неудивительно, что риски разворота по евро сейчас на максимуме с февраля, а недельный показатель доллара США впервые за два месяца упал ниже нуля. В таких условиях активы-убежища не пользуются популярностью, и инвесторы начинают искать другие методы торговли на форекс.
Не помогло гринбеку и заявление Джерома Пауэлла о том, что он менее уверен в дальнейшем замедлении роста цен, и о необходимости подождать развития событий при тщательном мониторинге динамики инфляции. Наоборот, его замечания о том, что ставки уже достаточно высоки, чтобы ослабить спрос, только раззадорили «быков» EURUSD. Длительное удержание ставок на уровне 5,5% может привести к дальнейшему замедлению экономики США.
Фактически, просроченные платежи по кредитным картам в США достигли максимального уровня за многие годы, а последние экономические данные чаще огорчают, чем радуют. Соединенные Штаты ярко контрастируют с Еврозоной, где индекс экономических сюрпризов остается стабильным. Сокращение разрыва в экономическом росте между Старым и Новым Светом становится дополнительным стимулом для покупателей EURUSD.
Новые тарифы США на китайские товары на сумму 18 миллиардов долларов, анонсированные Белым домом, не помогают доллару, хотя могут стать предвестником торговых войн. Таможенные пошлины на электромобили увеличились с 25% до 100%, на полупроводники и солнечные батареи — с 25% до 50%, на сталь и алюминиевые изделия — с 7,5% до 25%. Интересно, что команда Байдена не считает, что такие меры приведут к разгону инфляции, в отличие от намерений Трампа ввести пошлины в 10% на всю импортную продукцию. Министр финансов США Джанет Йеллен предупредила, что Китай может ответить. Да и Пекин не отрицает такой возможности
Словом, жажда наживы побеждает риски торговых войн, а слова Джерома Пауэлла лишь подогрели интерес к апрельскому отчету потребительских цен в США. Реакция на него может быть совсем иной, чем на выход PPI. Если показатель превысит прогнозы, это может уменьшить запал «быков» EURUSD и заставить их фиксировать прибыль, что, в свою очередь, вызовет коррекционное снижение. Но если инфляция замедлится, это только укрепит интерес к евро и подтолкнет пару к отметке $1,108.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
