Фундаментальный анализ FOREX на 2 сентября 2024 г
Рынки часто действуют импульсивно, а потом анализируют последствия. Слабый отчёт по занятости в США за июль и последующие комментарии Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле, где он указал на недовольство ФРС охлаждением рынка труда, подтолкнули спекулянтов к массовым продажам доллара. К концу недели 27 августа хедж-фонды и управляющие активами нарастили короткие позиции по доллару до рекордных с января уровней. Частичный фиксинг этих позиций после выхода данных по инфляции в США и ЕС позволил медведям EUR/USD вернуться в игру.
Снижение инфляции в Еврозоне до 2,2%, что является минимальным значением с 2021 года, вдохновило продавцов евро. Это снизило ожидания повышения ставки Европейским Центральным Банком и позволило некоторым его членам начать продвигать идею смягчения денежно-кредитной политики. Например, глава Банка Франции Франсуа Виллеруа де Гало высказался за смягчение курса уже на следующем заседании регулятора. Эту позицию поддержали Маддис Мюллер и Олли Рен.
Фьючерсный рынок ожидает, что ЕЦБ к концу 2025 года, снизит ставки на 150 базисных пунктов что больше, чем ожидания самого банка. Однако, согласно внутренним прогнозам ЕЦБ, инфляция в Европе ускорится к концу года, в то время как рынок не верит в этот скачок. Будущее покажет, кто прав, но сейчас внимание инвесторов сосредоточено на отчёте о занятости в США за август.
Прогнозы Bloomberg предполагают, что уровень занятости в СЩА вырастет на 165 тысяч, безработица снизится до 4,2%, а средние зарплаты ускорятся с 0,2% до 0,3% в месячном исчислении. Экономисты считают, что слабые данные за июль были связаны с ураганом Берил, который вынудил около 450 тысяч человек не выйти на работу, а более миллиона перешли на сокращённый график.
Если динамика рынка труда восстановится, то ожидания смягчения политики ФРС сократятся, что поддержит доллар в торговле валютой на форекс. Но если занятость продолжит падать, это повысит шансы на снижение ставки ФРС на 50 базисных пунктов в сентябре, что вернёт поддержку евро.
Рынки растут на ожиданиях, поэтому внимание инвесторов будет сосредоточено на поведении пары EUR/USD перед ключевым отчётом по занятости. Если актив начнёт падать в начале осени, это может подтвердить стратегию «покупай на слухах и продавай на фактах». С другой стороны, если EUR/USD консолидируется, это укажет на осторожность трейдеров.
В любом случае, есть высокая вероятность снижения евро до уровней $1,1 и $1,0945, что позволяет удерживать короткие позиции, сформированные от отметок 1,118, 1,115 и 1,1115, и наращивать их на коррекциях.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
