Фундаментальный анализ FOREX на 17 октября 2024 г
Экономические проблемы Еврозоны продолжают усиливаться. Но, беда не приходит одна. К ожиданиям снижения ставок Европейского Центрального Банка добавляются риски возрождения торговой политики Трампа и неожиданное снижение инфляции в Великобритании ниже целевого уровня 2%. Это привело к падению доходности британских облигаций, что потянуло вниз и доходность немецких. В результате, пара EUR/USD почти достигла целевого уровня продавцов на отметке 1,085.
Теоретически, снижение ставок Федеральной Резервной Системой США должно ослаблять доллар. Однако на практике всё зависит от того, насколько быстро и синхронно происходит монетарная экспансия в других ЦБ. С учетом ослабляющейся экономики Еврозоны и возможного возвращения региона к дефляции, ЕЦБ, вероятно, ускорит темпы смягчения денежно-кредитной политики. Особенно учитывая, что инфляция замедляется не только в отдельных странах, но по всей Европе.
Эксперты Bloomberg ожидают, что 17 октября ЕЦБ снизит ставку по депозитам на 25 базисных пунктов, и прогнозируют, что к концу 2025 года ставка может упасть до 2%.
В противоположность этому, экономика США остается относительно стабильной. Согласно прогнозам Wall Street Journal, к концу 2024 года безработица в США вырастет незначительно – с текущих 4,1% до 4,2%, а в следующем году средний ежемесячный прирост рабочих мест составит около 130 тысяч. Это позволяет ФРС не спешить с агрессивным снижением ставок. Ожидается, что ставка по федеральным фондам снизится до 4,4% к концу 2024 года и до 3,5% к концу 2025 года, а затем может начать расти.
Если Дональд Трамп вернется к власти, политика протекционизма и фискальные стимулы могут ускорить инфляцию, что заставит ФРС сначала сдерживать ставки, а затем, возможно, снова их повышать. Это благоприятно для доллара, и аналитики Deutsche Bank рекомендуют покупать доллар против евро, мексиканского песо и южнокорейской воны. В случае победы Камалы Харрис, напротив, доллар может ослабнуть относительно японской иены.
Сегодня день торговли на форекс по новостям. Главным событием четверга для EUR/USD будут заседание Европейского ЦБ и пресс-конференция Кристин Лагард. Если ЕЦБ снизит ставку по депозитам на 25 базисных пунктов до 3,25%, то, скорее всего, инвесторы сильно не удивятся, так как такой маневр уже учтен в текущих котировках. Без дальнейших сигналов о смягчении политики со стороны Кристин Лагард новость может вызвать рост EUR/USD к отметкам 1,0905 и 1,0955. Если же ЕЦБ решит снизить ставку на 50 базисных пунктов, пара, вероятно, упадет ниже $1,08. В первом случае стоит рассмотреть краткосрочные покупки, а во втором — усиливать короткие позиции.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
