Фундаментальный анализ FOREX на 14 ноября 2022 г
Резкое укрепление фондовых индексов, а через корреляцию валют и рисковых активов напоминает ралли марта 2020 года. Тогда это все оказалось необоснованными фантазиями инвесторов на пике пандемии COVID. Сейчас вновь рынки растут не на фактах, а на ожиданиях.
Раньше инвесторы опасались, что агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики ФРС заведет экономику США в глубокую рецессию, но опубликованный в пятницу отчет по инфляции, зафиксировавший замедление роста потребительских цен с 8.2% до 7.7%, а базовой инфляции с 6.6% до 6.3% показал, что действия Федрезерва начинают приносить желаемые плоды.
После публикации отчета доходность трежерис обвалилась, а доллар продемонстрировал худшую динамику со времен мирового кризиса 2008-2009 годов. S&P 500 укрепился на 5.5%, EUR/USD распрямила «медвежью» пружину, индекс доллара резко отскочил от двадцатилетних максимумов.
Тем не менее, рассчитывать на перелом тренда по доллару рановато. В MUFG считают, что реакция рынка на релиз была чрезмерной, и вскоре EUR/USD вернется к снижению. Все, как в августе этого года, когда после отчета по инфляции за июль S&P 500 укрепился на 2.1%, а доходность облигаций упала Но инвесторы быстро поняли, что замедление CPI носит временный характер и индекс доллара быстро вернул себе лавры лидера в торговле валютой на форекс.
На этот раз, серьезное снижение потребительских цен дает основание предположить, что пик инфляции остался позади. Это повысит вероятность того, что в декабре ФРС ограничится повышением ставки на 50 базисных пунктов.
В тоже время, не следует забывать, что обвал доллара не понравится Федрезерву, приложившему немало усилий для ужесточения финансовых условий. Полагаю, что представители FOMC в ближайшее время проведут «ястребиное» наступление, и EUR/USD покинет область трехмесячных максимумов. Тем не менее, такие резкие движения заставляют скорректировать стратегию торговли на форекс. Теперь мы будем ориентироваться на краткосрочные продажи и среднесрочные покупки. Отбой от поддержки 1.027 и 1.022 рассматриваем для формирования длинных позиций.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
