Фундаментальный анализ FOREX на 23 августа 2022 г
EUR/USD подкосило сразу два негативных фактора – отключение Газпромом «Северного потока» на очередную профилактику и обвал рынка акций США. Главный валютный риск закрепляется ниже уровня паритета, причем прогнозы крупных банков утверждают, что дно даже не просматривается.
Инвесторы проявляли упрямство, не веря в то, что ФРС продолжит агрессивное ужесточение монетарной политики. Капитализация S&P 500, укрепившегося от минимума июня выросла на $7 трлн. Но в конечном итоге фондовый пузырь лопнул.
Золотое правило финансовых рынков – не идти против ФРС сработало и на этот раз, принеся колоссальные убытки трейдерам пытавшимся ухватить начало нового тренда, которого нет. Крупные игроки продавали EUR/USD на каждом повышательном откате, а хедж-фонды установили рекорды объемов продаж по фьючерсам на ставку овернайт. Их прибыль будет также рекордной, если Джером Пауэлл на встрече в Джексон Хоуле останется приверженцем «ястребиной» риторики. А почему, он, собственно, должен менять свою точку зрения? Федрезерву необходимо ужесточать финансовые условия, и регулятор будет выполнять эту задачу, несмотря на стоны покупателей фондовых индексов.
Обвал евро на протяжении 6 из 7 дней торговли валютой на форекс говорит о желании продавцов заскочить в уходящий поезд. Вполне возможно, что несмотря на жесткую речь Джерома Пауэлла 26 августа, EUR/USD перейдет в рост, так как сработает еще одно правило рынка: «Покупай на слухах, продавай на фактах». В преддверие экономического форума пара может перейти в консолидацию или просесть еще ниже, но коррекции в любом случае не избежать.
В среднесрочной перспективе все, конечно, проще. У EUR/USD дорога вниз. В Commerzbank ближайшей целью пары называют 0.98. В Nomura и Morgan Stanley 0.975 и 0.970 соответственно. Более глубокой целью аналитики считают 0.95, если, конечно, пара пройдет предыдущие таргеты.
В ING нашли еще одну причину обвала европейской валюты. Это перебалансировка инвестиционных портфелей азиатскими Центральными Банками для поддержания курса собственных денежных единиц.
Продолжаем держать открытые ранее короткие позиции, но будем готовы закрыть их по результатам выступления Джерома Пауэлла в Джексон Хоуле.
