Фундаментальный анализ FOREX на 7 октября 2024 г
Если уж отчёт по рынку труда в США (Non-farm Payrolls) не сможет разубедить инвесторов, ожидающих скорую рецессию, то, вероятно, уже ничто не сможет изменить их мнение. В сентябре занятость выросла на 254 тысячи рабочих мест, что существенно превысило ожидания аналитиков Bloomberg. Дополнительно, данные за предыдущие два месяца были пересмотрены в сторону повышения на 72 тысячи. Уровень безработицы снизился до 4,1%, а средний рост заработных плат ускорился до 4%. Сильная экономика США спровоцировала резкое падение курса EURUSD.
Доллар США за неделю показал самый сильный рост с сентября 2022 года, на фоне значительного снижения вероятности монетарной экспансии в ноябре — с 63% до 2%, а доходность казначейских облигаций поднялась до максимумов за три месяца. Резкое укрепление доллара в торговле валютой на форекс контрастировало с бурным ростом американских фондовых индексов, где хорошие экономические новости вновь стали толчком для ралли.
Рост индекса S&P 500 связан с "златовласочным" сценарием — балансом между ростом экономики и замедлением инфляции. Однако, такие вызовы как геополитика, предвыборная волатильность валютных пар и возможное ускорение инфляции, могут запустить коррекцию фондовых индексов и одновременно укрепить доллар.
Даже такие сторонники мягкой политики ФРС, как президент ФРБ Чикаго Остин Гулсби, признают риски того, что инфляция может не вернуться к целевым 2%. Сильная экономика и рынок труда, вероятность роста цен на нефть до $100 за баррель в случае обострения конфликта на Ближнем Востоке, а также новые фискальные стимулы, независимо от того, кто победит на выборах — Дональд Трамп или Камала Харрис — повышают шансы на всплеск инфляции.
Ситуация напоминает 1970-е годы, когда ФРС преждевременно объявила о победе над инфляцией, что привело к двойной рецессии. Согласно прогнозам Yardeni Research, Федрезерв может прекратить снижение ставок в 2024 году. Если аналитики правы, а рынки, ожидающие снижения на 50 базисных пунктов, ошибаются, EURUSD может продолжить падение.
Тем не менее, маловероятно, что инфляция значительно поднимется в сентябре. Эксперты Bloomberg ожидают замедление потребительских цен до 2,3%, что подтверждает продолжение дезинфляции и позволит поддерживать оптимизм на фондовом рынке. Евро может временно стабилизироваться на фоне роста S&P 500, но, скорее всего, этот период будет недолгим.
Продажи EURUSD, сформированные выше 1,12 и усиленные от 1,1045, выглядят неплохо. У пары хорошие шансы вернуться к уровням 1,085 и ниже, так что стратегия торговли на форекс – шорты от любого роста, остаётся актуальной.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
