Фундаментальный анализ FOREX на 5 марта 2024 г
В то время, как Джером Пауэлл готовится осадить демократов в Конгрессе, реагируя на их требования быстрого снижения ставок по федеральным фондам, а Дональд Трамп выигрывает суд, приближая возможное возвращению на пост президента, курс EURUSD плавно скользит по волнам неопределенности. Попытки «быков» преодолеть барьер на уровне 1,0865 сталкиваются с решительным сопротивлением со стороны продавцов. Но стоит ли покупателям переходить в наступление?
В последнее время трейдеры проявляют большую активность. Согласно исследованиям Университета Западной Виргинии, они открывают позиции не за час, а за шесть часов до важных новостных событий. Семь из двенадцати релизов обычно предсказуемы в направлении движения рынка, но отчеты об инфляции и занятости часто ставят любителей торговли на форекс по новостям в трудное положение.
Инфляция становится трудным ребусом, и ее замедление ассоциируется с Китаем. В начале XXI века мировая экономика пережила «китайский шок» – всплеск импорта дешевых товаров, поддерживавший низкую инфляцию в развитых странах. Теперь с перепроизводством товаров в Китае ситуация повторяется, хотя экономика Поднебесной явно тормозит. Это содействует дефляционным эффектам.
Однако сторонники ускоренного роста потребительских цен утверждают, что сильный рынок труда приводит к повышению зарплат и разгоняет инфляцию услуг. Следовательно, борьба ФРС с высокими ценами может оказаться сложной задачей. Снижение инфляции с 9% до 3% организовать проще, чем с 3% до 2%.
ФРС оказывается в сложном положении. Регулятору предстоит не только предсказать направление PCE и CPI, но и принять правильное решение о снижении ставок. При этом Центробанк подвергается политическому давлению – демократы требуют немедленного смягчения денежно-кредитной политики, а республиканцы опасаются, что снижение ставок может быть использовано Федрезервом в политических целях.
Судьба Джерома Пауэлла тоже не легка, но рынки верят в его компетентность. Инвесторы убеждены, что председатель ФРС сможет противостоять настойчивым требованиям демократов и поддержит идею о том, что монетарная экспансия начнется не ранее второй половины 2024 года, что благоприятно для доллара США.
Для EURUSD важными событиями станут мартовское заседание ЕЦБ и отчет рынка труда США за февраль. Сможет ли подтвердиться гипотеза о том, что высокие показатели занятости и зарплат вне сельскохозяйственного сектора стимулируют инфляцию услуг? Если да, то главная валютная пара может направиться на юг, и наоборот. В настоящее время евродоллар колеблется, а его неспособность удержаться выше уровня $1,0845 может послужить сигналом для продаж.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
