Фундаментальный анализ FOREX на 6 октября 2021 г
В конце 2020 года крупные финансовые институты начали активно пропагандировать контр-долларовые стратегии торговли на форекс, полагаясь на весомый драйвер ослабления гринбека – дефицит бюджета и внешней торговли или «двойной дефицит». Отрицательное сальдо торгового баланса США в августе установило антирекорд - $73.3 млрд.
Однако, доллар и сейчас живее всех живых. Более того, в среднесрочной перспективе прогнозы по гринбеку полны оптимизма.
Чисто теоретически, при появлении двойного дефицита Центральный Банк должен ослабить национальную валюту с тем, чтобы привлечь, как можно больше иностранных инвесторов для финансирована отрицательного сальдо. Практически, иностранные инвесторы больше доверяют доходности долговых облигаций, чем слабость валюты. Причем, многие аналитики считают, что сейчас доходность трежерис сильно занижена.
Федрезерв, считающий забросы инфляции временным явлением, начинает признавать свою ошибку и не исключает агрессивное повышение ставок. Вероятность данного сценария растет на глазах, что хорошо показывает срочный рынок. Сейчас первое повышение ставки ожидается в ноябре 2022 года, а в 2025 году ее суммарный рост составит 100 базисных пунктов.
В Китае проблемы застройщиков становятся системными, вслед за Evergrande не смогла выплатить по обязательствам еще одна компания - Fantasia Holdings. Если кризис распространится по всему сектору недвижимости Китая, то это сильно ударит по мировому ВВП.
Казалось бы, в условиях китайского кризиса застройщиков, неопределенности с потолком госдолга, энергетическим кризисом в Европе и непростой эпидемиологической обстановки в мире, доходность трежерис не должна укрепляться. Но при сложившемся фоне вряд ли инвесторы будут отказываться от защитных активов, а здесь лидирующие позиции у доллара США, и этот фактор гораздо важнее рисков двойного дефицита.
Что касается прогноза EUR/USD, то здесь прорыв поддержек 1.1580 и 1.1560 открывает путь к дальнейшему снижению. Если же покупатели смогут защитить эти уровни, то пара уйдет в консолидацию.
Дмитрий Димиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
