Фундаментальный анализ FOREX на 16 июля 2024 г
Сложные политические события, такие как выборы во Франции, могли бы ослабить евро, но в текущей ситуации они скорее поддерживают EUR/USD. Чиновники Европейского центрального банка (ЕЦБ) опасаются, что щедрая фискальная политика нового французского правительства ускорит инфляцию. Это делает сложным соблюдение правил ЕС для малых стран, если крупные государства, как Франция и Италия, их игнорируют. В этой связи маловероятно, что ЕЦБ на июльском заседании будет сигнализировать о смягчении денежно-кредитной политики, что положительно сказывается на региональной валюте.
Торговля валютой на форекс подвержена колебаниям. В июне трейдеры выбирали между политической нестабильностью во Франции и замедлением экономики США. В июле акценты сместились, и на первый план вышли ожидания ослабления политики ФРС, а также ренессанс Трампа. Рынок уверен в начале монетарного смягчения на сентябрьском заседании Федрезерва. Более того, снижение ставки по федеральным фондам на 50 базисных пунктов, выдает вероятность 12%.
Кроме того, Goldman Sachs отметил, что условия для снижения ставок созрели уже в июле, что повысило вероятность трех актов монетарной экспансии ФРС в сентябре, ноябре и декабре до 60%.
Смена настроений инвесторов вызвано комментариями главы ФРС Джерома Пауэлла и президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дэйли о том, что уверенность FOMC в достижении целевого уровня инфляции в 2% существенно выросла. Но самое сильное влияние оказала речь Остана Гулсби, главы ФРБ Чикаго, который заявил, что текущая жесткая денежно-кредитная политика не оправдана, так как инфляция снизилась, а реальные ставки выросли. В условиях замедления рынка труда и экономики необходима смягчающая политика.
Этот сценарий мог бы ослабить доллар США, но его поддерживает Трамп. После покушения шансы Трампа на возвращение в Белый дом увеличились с 60% до 67%.
Аналитики ждут от Трампа снижения налогов и повышения таможенных тарифов, что может разогнать инфляцию и заставить ФРС отсрочить монетарное смягчение, возвращая интерес к доллару. Падение волатильности на фондовом рынке указывает на уверенность в победе Трампа. Но многое будет зависеть от того, смогут ли республиканцы контролировать Палату представителей. UBS оценивает вероятность этого в 45%.
Можно сказать, что рынок продолжает балансировать между политическими и экономическими факторами. Падение EUR/USD ниже уровня поддержки 1,088 повысит вероятность отката к зоне 1,0845-1,086. Отбой от этого уровня позволит открыть длинные позиции.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
