Фундаментальный анализ FOREX на 6 марта 2024 г
Все развивается слишком стремительно и простирается слишком далеко. Таков вкратце обзор американских фондовых индексов, биткоина и золота, в то время как торговля валютой на форекс сохраняет поразительное спокойствие. С середины января EURUSD не может выбраться за границы торгового диапазона 1,07-1,09, а расхождение рыночных оценок с прогнозами FOMC по перспективам изменения ставок Федерального резерва в 2024 году полностью поддерживает основную валютную пару. Сможет ли ее из этой нирваны вывести Джером Пауэлл, выступая перед Конгрессом? Как скажется на динамике актива предстоящее заседание Европейского Центрального Банка и отчет о рынке труда США?
В середине 2023 года четверо из пяти экспертов Bloomberg предполагали, что в первой половине следующего года экономика США столкнется с рецессией, и вырастет всего на 0,6%. Эти прогнозы подтолкнули срочный рынок к ожиданию шести актов ослабления денежно-кредитной политики ФРС, что провоцировало падение доллара в четвертом квартале.
Однако со временем обстановка поменялась, а тучи на экономическом горизонте США так и не сгустились. Консенсус-оценка ВВП на 2024 год начала расти, деривативы CME предсказывают снижение ставки Федерального резерва лишь на 85 базисных пунктов в текущем году, в сравнении с 150 базисными пунктами в конце 2023 года, и доллар удерживает лидерство среди валют Большой десятки.
Но события за пределами Северной Америки не оказывают помощи EURUSD. Евро, как проциклическая валюта, нуждается в оживлении мировой экономики, которого пока нет. Резкое снижение цен производителей в Еврозоне подразумевает быстрое достижение европейской инфляцией цели в 2%. Вероятно, Европейский Центральный Банк на своем мартовском заседании пересмотрит прогнозы по потребительским ценам, что может ускорить начало монетарной экспансии и оказать давление на основную валютную пару.
Все указывает на то, что вероятнее всего, EURUSD снизится, а не вырастет. Однако эйфория часто приносит убытки трейдерам. Эксперты и инвесторы привыкли следовать за трендом, но, когда все уверены в его продолжении, тенденция может измениться. Нарратив о рецессии в экономике США сменился ожиданиями мягкого приземления. Если макроэкономические показатели начнут разочаровывать, настроения на рынке могут быстро измениться, и это станет основанием для покупки евро. Также изменить ситуацию может улучшение экономического положения в Еврозоне.
От Джерома Пауэлла ждут двух вещей: подтверждение того, что январское ускорение инфляции в США не изменит точку зрения ФРС, и заверение в том, что регулятор не будет спешить со снижением ставки. По сути, эти заявления не представляют ничего нового, но нервы инвесторов на пределе, и даже небольшая реплика высокопоставленного чиновника может побудить их к активным действиям. Если EURUSD упадет ниже 1,084, то мы получим сигнал для продаж.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
