Фундаментальный анализ FOREX на 15 января 2025 г
Финансовые рынки постепенно выходят из состояния первичного шока, вызванного серией неожиданных событий. Первоначальная паника, спровоцированная новостями о масштабных тарифных планах Трампа, опасениями распространения британского долгового кризиса и прогнозом Bank of America о возможном повышении ставок ФРС в 2025 году, начинает уступать место более взвешенной оценке ситуации. Это отражается в коррекционном движении пары EUR/USD.
Особое внимание привлекает тот факт, что Трамп не спешит опровергать информацию Bloomberg о поэтапном введении тарифов, в отличие от его реакции на публикацию Washington Post. Такое молчание трактуется рынком как косвенное подтверждение информации, стимулируя спекулянтов к сокращению длинных позиций по доллару.
На британском фронте Рейчел Ривз пытается успокоить рынки, подчеркивая, что резкий рост доходности государственных облигаций не является прямым следствием правительственных мер. Несмотря на повышенную волатильность, казначейство намерено придерживаться установленных правил заимствований. Эта позиция способствовала стабилизации фунта и, как следствие, евро.
Примечательно, что так называемый британский долговой кризис во многом является отражением стремительного роста доходности американских казначейских облигаций. Аналитики State Street Global Advisors предупреждают: преодоление 5%-ного барьера по 10-летним трежерис может спровоцировать падение EUR/USD до паритета.
Несмотря на устойчивость американского рынка труда, исторический опыт показывает, что переход от смягчения к ужесточению монетарной политики в течение года – явление крайне редкое. С 1994 года подобный разворот наблюдался лишь единожды, в 1998 году, когда ФРС вынужденно смягчила политику из-за краха Long-Term Capital Management, но затем вернулась к ужесточению после стабилизации ситуации.
Фьючерсный рынок сейчас закладывает одно снижение ставки ФРС в 2025 году с вероятностью второго менее 10%, тогда как от ЕЦБ ожидается три-четыре снижения. Эта дивергенция в ожиданиях во многом объясняет текущее снижение EUR/USD.
Ключевым фактором для определения стратегии торговли на форекс станет публикация декабрьского CPI США. Прогнозы аналитиков разделились: 39 экспертов ожидают рост на 0,3% м/м, 32 прогнозируют 0,2%. Такая неопределенность оставляет пространство как для продолжения коррекции, так и для возобновления нисходящего тренда.
В краткосрочной перспективе возобновление дезинфляции может спровоцировать откат EUR/USD к уровням 1,039 и 1,0445, создавая возможность для формирования длинных позиций. Однако потеря уровня 1,03, особенно на фоне сильных инфляционных данных из США, станет сигналом к возобновлению продаж.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
