Фундаментальный анализ FOREX на 21 декабря 2023 г
Девять дней мощного ралли S&P 500 завершилось худшим обвалом с августа. Жадность вновь обернулась убытками трейдеров, так как инвесторы наконец-то осознали, что сильная экономика может вызвать новую волну инфляции, поэтому вряд ли ФРС в ближайшее время перейдет к смягчению финансовых условий. Но для EUR/USD не все так печально. Пару поддержали «ястребиные» комментарии представителей ЕЦБ.
Неплохие экономические релизы из США опять стали оказывать давление на фондовые рынки. Продажи новых домов, индекс доверия потребителей от Мичиганского университета и сокращение дефицита торговых счетов поставили под сомнения «голубиный» разворот Федрезерва.
Справедливости ради, следует отметить, что в FOMC тоже не придерживаются первоначальных убеждений по удержанию ставки на плато. Здесь стали понимать, что при стабильном снижении инфляции удержание ставок будет дополнительным актом монетарной рестрикции, что может навредить экономике. Вполне возможно, что планы ФРС по снижению ставки в 2024 году на 75 базисных пунктов обернутся монетарной экспансией на 150 базисных пунктов. Более того, вероятность начала цикла смягчения финансовых условий в марте уже превысила 80%.
Ожидание «голубиного» разворота и связанное с этим снижение доходности трежерис подкосили позиции доллара в торговле валютой на форекс. В RBC Global Asset Management считают, что эта тенденция сохранится и в 2024 году, что добавит шансов EUR/USD подняться к 1.21. По мнению аналитиков, восстановлению главного валютного риска не смогут помешать даже слабые экономические данные Еврозоны.
Эксперты напоминают, что после объявления ЕЦБ отрицательных ставок в 2014 году, за границу Еврозоны ушло примерно €4 трлн. и не все капиталы вернулись после того, как европйеский регулятор провел монетарную рестрикцию на 450 базисных пунктов.
Глава ЦБ Германии предупреждает инвесторов о том, что их расчеты на снижение ставки в 2024 году на 150 базисных пунктов могут оказаться неверными. Его коллега из Нидерландов считает, что без анализа вводных данных монетарная экспансия вряд ли начнется. И уж совсем сомнительно, что она будет проходить с высокими темпами.
Как видим, наша стратегия торговли на форекс в канале 1.08-1.10 срабатывает. Будем наращивать шорты на прорыве поддержки 1.093.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
