Фундаментальный анализ FOREX на 1 августа 2024 г
ФРС держится вне политики, что подтверждает вероятность снижения ставки по федеральным фондам в сентябре. Джером Пауэлл активно отстаивает независимость Центробанка, подчеркивая, что все решения регулятора принимаются на данных, а не на политических событиях. Дональд Трамп утверждает, что ослабление денежно-кредитной политики перед выборами — это то, чего Федрезерв должен избегать. Экономисты из его администрации считают, что с монетарной экспансией можно подождать и до ноября. Однако ФРС следует своим курсом без оглядки на окрики из Белого Дома, и это хорошая новость для EUR/USD.
Вчерашний день был очень напряженным. Торговля на форекс по новостям складывалась нервозно. Вначале единая валюта получила поддержку от неожиданного ускорения европейской инфляции, разочаровывающей статистики по занятости от ADP и снижения затрат на рабочую силу, вернувшись в диапазон $1,083-1,09. Однако новость о росте незавершенных продаж на рынке недвижимости США увеличила доходность казначейских облигаций, обрушив EUR/USD к поддержке на 1,079-1,08. Затем пришло время Пауэлла.
Рынки хотели услышать какие-то сигналы от ФРС, но не в таком объеме. Председатель Федрезерва трижды подчеркнул, что снижение ставки в сентябре обсуждается. Он отметил, что в июле уже велась реальная дискуссия на эту тему и что достигнут прогресс в борьбе с инфляцией. В сопроводительное заявление FOMC добавили формулировку о внимательности к рискам для обеих сторон мандата ФРС. По мнению JP Morgan, такое количество намеков свидетельствует о том, что, если не произойдет ничего непредвиденного, снижение ставки в сентябре — практически решенный вопрос.
На срочном рынке вероятность данного сценария достигла 100%, что повысило ожидания масштабов ослабления денежной политики в 2024 году с 64% до 72%.
Почему инвесторы так нервничали? И как объяснить стремительное ралли фондовых индексов США на ожидаемую новость?
Скорее всего, это говорит об отсутствии уверенности. Неожиданно сильная статистика по ВВП, деловой активности и рынку недвижимости могла удержать Федрезерв от сигналов. С другой стороны, были призывы к снижению ставок уже в июле, что фондовые индексы восприняли бы как страх перед рецессией.
Результаты заседания FOMC успокоили инвесторов. Теперь рынок ждет данных по американской занятости, чтобы спрогнозировать динамику ставки по федеральным фондам. Нам остается удерживать покупки EUR/USD из области 1,079-1,08 и быть готовыми наращивать лонги на хороших новостях.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
