Фундаментальный анализ FOREX на 16 января 2023 г
Мировая экономика стала выглядеть лучше американской, что тут же отразилось в торговле валютой на форекс. Доллар теряет позиции в то время, как европейская валюта, как и другие рисковые активы заметно укрепляется. Дополнительную поддержку евро оказывают снижение цен на газ и экономические индикаторы.
Эксперты ожидают, что рост мирового ВВП будет выше прогноза Всемирного Банка 1.7%, так как экономика Китая после трехлетней изоляции восстанавливается супербыстрыми темпами. Логично, что при таком фоне фондовые индексы США, а вместе с ними и EUR/USD демонстрируют лучшее недельное ралли за два месяца, а глобальный рынок облигаций в январе обновит рекорд роста 1991 года.
Экономика Германии, по всей видимости, избежит технической рецессии. В 2022 году она выросла на 1.9%, что лучше прогнозов Bloomberg.
Одновременно с этим, в Wall Street Journal с вероятностью 61% прогнозируют экономический спад США в ближайшие 12 месяцев. Это довольно высокий процент ожиданий, хотя в октябре показатель составлял 63%
Аналитики предполагают, что снижение темпов роста инфляции заставит ФРС снизить ставки уже в 2023 году, несмотря на «ястребиные» заверения руководства Центробанка.
Сейчас пик ставки эксперты видят на 5%. Деривативы срочного рынка предполагают, что в 2023 году в США ставка вырастет еще на 60 базисных пунктов, а в Еврозоне на 140. Более жесткий курс ЕЦБ при поддержке оптимизма в отношении мировой экономики является главным драйвером укрепления EUR/USD.
По прогнозам MLIV Pulse, Европейский регулятор повысит ставку до 3.5%, хотя некоторые финансисты ожидают ее на уровне 4%.
ФРС завершает период монетарной рестрикции в то время, как ЕЦБ только в начале пути. Единственный негативный момент для восстановления EUR/USD – это быстрое замедление инфляции в Еврозоне. Тем не менее, технический анализ Джона Мерфи не видит препятствий для восстановления пары к 1.12. Мы планируем более приземленно и продолжаем покупать актив с прицелом на 1.095 и 1.104.
Фундаментальный анализ FOREX на 13 января 2023 г
Шестое подряд замедление американской инфляции рынки встретили довольно спокойно. S&P 500 слегка подрос, не выполнив даже средние показатели дня, EUR/USD обновила максимум девяти месяцев, но затем начала снижение.
Трейдеры считают, что ФРС сначала ослабит денежно кредитную политику, а вскоре и вовсе перейдет к смягчению курса. Мало, кто сомневается, что в феврале ставка будет повышена лишь на 25 базисных пунктов.
Отчет показал, что потребительские цены сбавили темп роста с 7.1% до 6.5%, а базовая инфляция с 6.0% до 5.7%. Это дает основание предположить, что пик инфляции уже позади, а значит Федрезерву можно сбавить темп монетарной рестрикции, что подрывает позиции доллара.
В тоже время, в Центробанке помнят ошибку 70-х годов прошлого века, когда поспешный отказ от агрессивного ужесточения политики быстро вернул цены к активному росту. А вот инвесторы забыли этот факт и считают, что в 2023 году CPI будет только снижаться.
Рынки не хотят верить Федрезерву из-за ошибок прошлого года и понимают, что руководство регулятора должно сохранить «ястребиную» риторику, так как до целей по инфляции в 2% еще довольно далеко. Но, уже можно сказать, что индекс доллара уступил лидерство другим индексам валют на форекс
Мы решили не фиксировать часть прибыли на 1.08 и 1.082, сохранив объемы длинной позиции по EUR/USD. Будем наращивать лонги на откатах. Цели перенесли на 1.095 и 1.104.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
