Фундаментальный анализ FOREX на 13 августа 2024 г
Мир финансов беспрерывно меняется. Вопрос в том, насколько сильно торговля валютой на форекс всколыхнется после выхода отчета по инфляции в США, учитывая существенные изменения в политической и экономической среде. После событий Черного понедельника инвесторы всё больше обеспокоены возможной рецессией, и их внимание сосредоточено на том, как быстро ФРС может смягчить денежно-кредитную политику. В то же время Камала Харрис ведет ожесточенную борьбу с Дональдом Трампом, что значительно ослабило уверенность рынка в победе республиканца на выборах в ноябре. Однако для EUR/USD инфляция по-прежнему играет ключевую роль, поскольку именно она дает представление о возможных действиях ФРС в будущем.
Евро сталкивается с целым рядом проблем, включая слабость европейской экономики, последствия политического кризиса во Франции, возможное повышение цен на энергоносители из-за конфликтов в Восточной Европе и на Ближнем Востоке, а также намерение ЕЦБ постепенно снижать ставку. Согласно опросу экспертов Bloomberg, предполагается, что к декабрю 2025 года показатель снизится до 2,25%.
Несмотря на эти трудности, EUR/USD пытается преодолеть верхнюю границу диапазона краткосрочной консолидации 1,088-1,0945, что может стать началом восходящего тренда. Ключевым фактором здесь являются ожидания рынка по снижению ставки ФРС до 3% в течение следующих 12-18 месяцев. Поскольку Федрезерв планирует смягчение денежно-кредитной политики, это может привести к ослаблению доллара США, и многие инвесторы задаются вопросом - не пора ли начать продавать гринбек уже сейчас?
ФРС смогла заякорить инфляционные ожидания с помощью ужесточения денежно-кредитной политики и сохранения ставки длительное время. на уровне 5,5%. Согласно опросу ФРБ Нью-Йорка, потребители снизили свои ожидания по инфляции на горизонте в три года с 2,9% до 2,3% в июле — это минимальный уровень с начала ведения учета в 2013 году. Однако можно ли утверждать, что инфляция побеждена? Вряд ли.
Если рынок верит в возвращение низкой инфляции, почему он не ожидает падения ставки по федеральным фондам ниже 3%? Такие высокие ставки не наблюдались с 2008 года, времени мирового экономического кризиса.
Инвесторы боятся рецессии, но верят в смену инфляционного режима, и поэтому данные по индексу потребительских цен (CPI) остаются важными. Если CPI неожиданно вырастет выше ожидаемых 2,9%, это может привести к росту доходности казначейских облигаций и укреплению доллара США.
Однако ралли EUR/USD перед важной публикацией данных по инфляции указывает на то, что трейдеры ожидают продолжения дезинфляционного тренда, что дало бы ФРС возможность для более активного смягчения политики. Есть смысл рискнуть и купить пару на прорыве сопротивления 1,0945, но следует помнить, что на уровнях 1,097 и 1,1 могут находиться ордера форекс ль крупных продавцов.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
