Фундаментальный анализ FOREX на 2 мая 2024 г
Джером Пауэлл не смог создать панику в торговле валютой на форекс. Да и вряд ли он к этому стремился. Для S&P 500 и EURUSD выступление главы ФРС стало позитивным фактором, так как не преподнесло никаких неожиданностей. Однако плохо то, что планка для снижения ставки по федеральным фондам остается высокой, хотя не такой высокой, как для ее повышения. Федеральный резерв намерен действовать, основываясь на новых данных, что заставляет инвесторов уделять большое внимание апрельской статистике по американскому рынку труда.
Участники рынка облегченно выдохнули, когда Джером Пауэлл заявил, что не видит оснований для возобновления цикла монетарной рестрикции. S&P 500 и EURUSD тут же ушли вверх, а доходность казначейских облигаций США снизилась. Это благоприятная новость для рисковых активов, но не для доллара. Для повышения ставок требуются убедительные доказательства того, что текущей политике не удается сдержать инфляцию.
Американская экономика пока не особо напрягается от высоких ставок. Однако финансовые условия довольно сильно зависят от данных по инфляции, что вызывает беспокойство у ФРС. По словам Джерома Пауэлла, Центробанк еще не закончил свою работу, но высокие цифры по PCE уже в прошлом.
Изначально реакция рынков на результаты заседания FOMC стала облегчением. Рынок ожидал от Федрезерва более жесткой позиции. Однако Джером Пауэлл, кажется, считает, что текущее ускорение инфляции временное явление. Он не может точно сказать, когда будет снижена ставка по федеральным фондам, хотя на срочном рынке вероятность начало цикла монетарной экспансии в сентябре превысила 50%. Это дало дополнительную поддержку EURUSD.
ФРС, подкрепленная сильной экономикой, может держать ставки на высоком плато длительное время, в то время как другие Центробанки готовы к их снижению. Из 56 отслеживаемых регуляторов Bloomberg 5 снизили ставки в апреле. В июне планирует снижение ЕЦБ, а позже - Банк Англии. Это создает прочную основу для доллара США. Однако дальнейшая судьба гринбека будет зависеть от макроэкономических данных.
В этом контексте важную подсказку даст статистика по занятости в США. Прогнозы экспертов Bloomberg предполагают, что в апреле занятость вырастет на 243 тыс., что является весьма хорошим показателем. Безработица, скорее всего, останется на уровне 3,8%. Интересно, что по словам Джерома Пауэлла, ФРС готова снижать ставки при существенном росте безработицы. Это подчеркивает важность статистики рынка труда для Федрезерва, так как она помогает определить перспективы инфляции и экономики.
Предстоящая статистика по американскому рынку труда может заставить EURUSD замедлиться в диапазоне 1,07-1,072. Мы не практикуем торговлю на форекс по новостям и будем оставаться вне рынка.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
