Фундаментальный анализ FOREX на 24 октября 2023 г
Время доллара уходит. Как только доходность трежерис спустилась чуть ниже уровня 5%, EUR/USD протестировала пятинедельный максимум. Видно, что старые драйверы, работавшие на укрепление гринбека истощились, поэтому любой небольшой негатив буквально валит доллар с ног.
Аналитики наблюдают – убьёт ли доходность трежерис американскую экономику или только покалечит? Из-за роста доходности, ставки по 30-летним ипотечным кредитам выросли с 3% в 2021 году до 7.8%. Безусловно, Соединенные Штаты стойко переносят ужесточение денежно-кредитной политики ФРС, но у всего есть предел.
Разговоры об американской исключительности становятся только разговорами, но есть и другие сценарии, пагубные для доллара. Например, замедление инфляции при одновременном росте экономики способствует укреплению фондового рынка, но печально для гринбека. Американская валюта может вернуть себе былую славу, если потребительские цены в США вновь перейдут к росту, что заставит ФРС продолжить цикл монетарной рестрикции. Но эта тема вечно продолжаться не может, иначе зачем регулятор борется с инфляцией?
Покупатели EUR/USD готовы к контратакам несмотря на обилие глобальных проблем в Еврозоне. Иначе говоря, триггером роста главного валютного риска становится слабеющий гринбек. Дополнительную поддержку восстановлению пары окажет выравнивание скорости сокращения балансов ФРС и ЕЦБ
ЕЦБ также, как и Федрезерв намерен удерживать ставки на высоком уровне длительный период времени. Если месяц тому назад аналитики предполагали три снижения ставки ЕЦБ в 2024 году, то сейчас прогнозируют лишь два. Более того, кризис на Ближнем Востоке может заставить Центробанк вернуться к ужесточению финансовых условий. А это уже мощный драйвер роста EUR/USD.
Укреплению доллара способствует все меньше факторов в то время, как у евро появляются все новые возможности для укрепления. Если на заседании ЕЦБ 26 октября Кристин Лагард выступит с более «ястребиной» речью, чем раньше, то EUR/USD продолжит развитие коррекционного роста. По техническому анализу Джона Мерфи прорыв выше 1.071 будет сигналом для наращивания покупок, открытых от нижней границы канала 1.05-1.07
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
