Фундаментальный анализ FOREX на 29 мая 2024 г
Если рынок так бурно реагирует на новости о первом за четыре месяца росте потребительского доверия в США, то для доллара еще не все так плохо. В мае индекс взлетел с 97,5 до 102, превзойдя все прогнозы экспертов Bloomberg, причем предыдущие данные были пересмотрены в сторону повышения. Еще больший удар по «быкам» EURUSD нанес рост инфляционных ожиданий с 5,3% до 5,4% и усиление доли респондентов, ожидающих повышения ставок, с 55,2% до 56,2%.
Президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари подчеркнул, что возможность повышения ставки по федеральным фондам все еще рассматривается. По его словам, шансы на это невелики, но полностью исключить такой сценарий никто не готов.
Эти заявления, вместе с неожиданно сильной статистикой потребительского доверия и слабыми результатами аукционов по размещению 2-х и 5-летних казначейских облигаций США, привели к росту доходности трежерис. Ставки вернулись к уровням, с которых начали падение после апрельского отчета по рынку труда США. Вероятность монетарной экспансии в сентябре снизилась до 44%, а прогноз по масштабу сократился до 34 б.п.
ФРС не планирует снижать ставки, а экономика США не собирается притормаживать. В таких условиях продавать американский доллар, не самая лучшая стратегия торговли на форекс. Неспособность «быков» по EURUSD обновить майский максимум свидетельствует об их слабости. Бурная реакция рынка на данные о потребительском доверии в США показывает, что инвесторы не уверены в развороте нисходящего тренда по основной валютной паре. Доллар еще поборется!
Кроме того, в отличие от США, европейские инфляционные ожидания продолжают снижаться. В апреле 12-месячный индикатор просел с 3% до 2,9%. Это повышает шансы на быстрое возвращение инфляции к целевому уровню в 2% и открывает путь для дальнейшего снижения ставки по депозитам ЕЦБ после первого шага в июне.
Вместе с тем, несмотря на временное отступление покупателей EURUSD, повода для беспокойства нет. Мировая экономика заметно окрепла по сравнению с прошлым годом. Это подтверждается и повышением прогноза МВФ по ВВП Китая на 2024 год с 4,6% до 5%. Если в 2022-2023 годах американская исключительность помогала доллару США укрепляться, то теперь синхронизация глобального экономического роста создает благоприятные условия для проциклических валют, таких как евро и фунт.
Дальнейшая судьба EURUSD будет зависеть от новых данных. По техническому анализу Джона Мерфи возможна коррекция пары к 1,08 и ниже. Однако, если «быки» быстро восстановятся и вернут котировки выше 1,086 и 1,0885, это станет сигналом для покупки пары.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
