Фундаментальный анализ FOREX на 24 октября 2022 г
Для того, чтобы торговля валютой на форекс приносила прибыль, мало верно определять направление действующего тренда. Нужно уметь очень точно войти в рынок и вовремя выйти из сделки. Для этого следует руководствоваться макроэкономическими отчетами и следить за политикой основных Центробанков, помня, что действия регуляторов влияют на экономику через временной лаг, который может составлять несколько месяцев, а то и лет.
По данным Международного валютного фонда, корректировка процентных ставок окажет влияние на динамику ВВП через год, а на инфляцию – через 3-4 года. В 1979 году Федрезерв очень быстро поднял ставку по федеральным фондам до 20%, чем практически мгновенно привел экономику к рецессии, а инфляция начала возвращаться к целевой отметке только спустя 3 года.
В Банке Англии считают, что повышение ставки на 1.00% сократит ВВП на 0.6%, а потребительские цены на 1.0% через 2-3 года.
Сейчас инвесторы удивляются росту базовой инфляции и устойчивости американской экономики, не смотря на ужесточение денежно-кредитной политики ФРС. По прогнозу Bloomberg, в третьем квартале экономика Соединенных Штатов расширится на 2%. В ФРБ Атланты ожидают рост на 3%. Предполагают, что основным драйвером экономического роста будет внешняя торговля, динамика которой улучшается с каждым месяцем.
Если ориентироваться на анализ МВФ, то в 2023 году США не справится с инфляцией, но имеет все шансы угодить в рецессию. Но вряд ли это изменит планы Федрезерва. Экономический спад должен быть очень глубоким чтобы заставить ФРС вернуться к программе количественного смягчения или начать снижать ставки. Но макроэкономическая статистика не подтверждает глубокого провала экономики. Скорее всего, мы увидим «мягкую посадку», которая в очередной раз поддержит доллар. Следовательно, EUR/USD продолжит нисходящий тренд.
В краткосрочной перспективе, безусловно, может происходить все, что угодно. Интервенция Банка Японии, ралли фондовых индексов, а через корреляцию валют и рисковых активов, повышение ставки ЕЦБ…. Но все это временные факторы.
Судя по сентябрьскому вмешательству Банка Японии в торговлю на форекс, йена недолго будет укрепляться. ЕЦБ, если и поднимет ставку на 75 базисных пунктов, то все равно не догонит ФРС. Иначе говоря, нет повода отходить от «медвежьего» сценария для EUR/USD. Продолжаем продавать пару на повышательных октетах. Если покупатели не сметут закрепиться выше 0.9845, получаем новый сигнал на sell.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
