Фундаментальный анализ FOREX на 16 мая 2023 г
Рынки никак не отреагировали на заявление Минфина США о потенциальном дефолте, если власти не примут решения по лимиту государственного долга. S&P колеблется не более, чем на 1% в день уже 6 месяцев, что является самой продолжительной сессией с 2019 года. Но успокаиваться, конечно, рано, так как все это очень похоже на затишье перед бурей.
В Black Rock предупреждают о резком всплеске волатильности валютных пар, даже если демократам и республиканцам удастся договориться по потолку государственного долга. Отмечается рост доходности краткосрочных векселей, который через корреляцию валют еще не в полной мере отразился на динамике рисковых активов. В Westpac полагают, что в выигрыше останутся швейцарский франк и японская йена, исключая доллар из списка потенциальных защитных активов.
EUR/USD пока слабо реагирует на проблему государственного долга Соединенных Штатов и больше внимает новостям от ФРС и ЕЦБ. Скорее всего, инвесторы напрасно ждут «голубиного разворота» от Федрезерва, так как члены FOMC один за другим высказываются в пользу повышения ставок. Так, накануне, глава ФРБ Ричмонда Томас Баркин заявил, что нет повода останавливаться в монетарной рестрикции, если инфляция находится на столь высоком уровне.
ФРС, безусловно, может сделать паузу в ужесточении денежно-кредитной политики для анализа эффективности принятых мер, как, впрочем, и ЕЦБ, где считают, что наибольший эффект монетарная рестрикция покажет только в 2024 году.
Такого же взгляда придерживаются члены Европейской комиссии, прогнозирующие снижение темпов инфляции до 5.8% в 2023 году и до 2.8% в 2024. Здесь ожидают рост ВВП в 2023 году на 1.1%, а в следующем на 1.6%, что лучше предыдущих прогнозов. Про рецессию аналитики не упоминают, чем пользуются покупатели единой валюты.
20 из 62 экспертов Reuters полагают, что в июне ЕЦБ не будет повышать ставку, остальные респонденты предсказывают продолжение цикла монетарной рестрикции Европейского регулятора до 3.75% и даже до 4.0%.
Сегодня выйдет отчет по розничным продажам в США. Аналитики Bloomberg предполагают снижение показателя на 0.7%. Если фактическое значение будет больше, то ФРС вряд ли будет переходить к смягчению денежно-кредитной политики, что позволит EUR/USD продолжить движение к 1.076, а нам усиливать короткие позиции.
