Фундаментальный анализ FOREX на 3 октября 2024 г
Исторически различные геополитические коллапсы - войны, эпидемии или финансовые кризисы усиливали позиции доллара США в торговле валютой на форекс. В начале октября, несмотря на рост напряженности на Ближнем Востоке, реакция рынков была сдержанной, за исключением нефти. Пара EUR/USD снижается, чему способствуют сильные данные по рынку труда США и ожидания снижения ставки по депозитам Европейского Центрального Банка. Хотя ситуация в мире вызывает беспокойство, инвесторы пока не спешат вкладываться в защитные активы.
Рост числа вакансий в августе и данные по занятости в США от ADP, где в сентябре было создано 143 тыс. рабочих мест, что превысило прогнозы и снизило вероятность сокращения ставки ФРС на 50 базисных пунктов с 37% до 33%. В конце сентября эта вероятность была выше — 63%.
В пятницу выходит Non-farm Payrolls, и если данные по заявкам на пособия по безработице и общему состоянию рынка труда окажутся позитивными, ФРС может не волноваться о замедлении экономики. В таком случае продолжится постепенная нормализация денежно-кредитной политики, где ключевое слово «постепенное». Однако не все члены FOMC считают борьбу с инфляцией завершенной. Глава ФРБ Ричмонда Томас Баркин отмечает, что ФРС ещё предстоит продолжить борьбу в этом направлении
Банк международных расчетов также предупреждает о рисках повышения цен, связанных с военными конфликтами, изменением климата и торговыми трениями. В этом контексте эскалация на Ближнем Востоке может укрепить доллар США: как валюту-убежище и в случае роста цен на нефть до $100 за баррель. На рынке деривативов такие ставки становятся всё популярнее.
Тем временем ОПЕК+ не видит причин для беспокойства и планирует повысить добычу с декабря на 180 тыс. баррелей в сутки. Саудовская Аравия предупредила, что при несоблюдении обязательств цены на нефть могут упасть до $50 за баррель.
Если ответные действия Израиля окажутся символическими, как в апреле, ситуация на рынках быстро вернется в норму. Однако вряд ли это остановит нисходящий тренд по EUR/USD. Риторика ЕЦБ всё больше смещается к «голубиной», и даже такие «ястребы», как Изабель Шнабель, признают наличие факторов, сдерживающих экономический рост, и упоминают о рисках дефляции. Это усиливает ожидания снижения ставки по депозитам в октябре.
Прежде чем принимать окончательные решения, рынки ждут отчета по рынку труда США за сентябрь. В ближайшее время EUR/USD, скорее всего, останется в границах 1,1–1,105, хотя краткосрочные продажи, открытые выше 1,12, стоит сохранять.
Дмитрий Демиденко, аналитик компании LiteForex
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
