Пятница, 17 мая, стало очередным днем разочарования инвесторов желтым металлом. По итогам дня, котировки золота, с датой поставки в июне, обновили майский минимум и достигли отметки $1 364,70 за тройскую унцию. Общие потери биржевой стоимости золота, за рабочую неделю, 13-17 мая, составили практически 5% и приблизили цены к минимальным значениям последние два года.
В настроениях инвесторов, отмечается ожидание дальнейшего снижения цены на драгоценный метал в попытке тестирования последнего уровня поддержки $1,360 за тройскую унцию, которая была достигнута, при апрельском резком обвале цен. Тогда, в середине апреля (с 13 по 16 апреля) на рынке наблюдался самый массовый обвал котировок за последние 30 лет в течение одной торговой сессии. Некоторые эксперты идут дальше, в своих предположениях, предсказывая движения до летних уровней 2010 года (ценовой уровень $1 200 - $1 250 за тройскую унцию).
Участники рынка связывают такое сильное снижение, с укреплением позиций американского доллара. По сути дела, американская валюта, за последние торговые недели, стала фаворитом рынка. И золото, не единственный актив, который почувствовал на себе, позитив в отношении экономики США. Многие инструменты рынка Форекс обновили свои минимальные (или максимальные) значения за долгое время. Лидером, безусловно, стала пара USD/JPY, которая прорвала психологическую поддержку на ценовом уровне в 100 USD/JPY и находиться на максимумах, впервые с 2009 года. При этом индекс доллара (тикер DXY), в пятницу 17 мая, вырос до максимального значения за последние три года, и находиться в р-не цены 84,25.
На фоне растущего оптимизма в отношении американской валюты, многие фондысокращали свои длинные позиции в «бумажном» золоте. Предварительные данные за I квартал 2013 г, показали, что ряд фондов (BlackRock, Soros Fund Management, Northern Trust Corp) сократили свои позиции по этому инструменту. По словам инвесторов, золото потеряло свою привлекательность, особенно для краткосрочных операций. По слухам, один из первых, кто закрыл свои длинные позиции по желтому металлу, стал фонд Дж.Сороса, как раз за несколько дней до апрельского обвала цен.
Еще одной причиной, по которой эксперты связывают, выход из «спекулятивных сделок» с золотом «умных» денег – это продолжение процесса дезинфляции (Dis-inflation), и как следствие - общее снижения темпов инфляции в мировой экономике. Последние отчеты уровня потребительских цен (consumer price inflation, CPI), что по экономике США, что по экономике Еврозоны, отчетливо показали продолжающуюся тенденцию к снижению уровня инфляции.
Процессы дефляции, стали причиной для беспокойства и акцентом для дальнейших действий, со стороны крупных регуляторов рынка. Так Банк Японии, направил все свои действия на остановку уровня дефляции и продекларировал о приоритете номер 1, процесса достижения 2% инфляции к 2014 году. Члены ФРС, (в частности, Джеймс Буллард, президент ФРБ Сент-Луиса, Джеффри Лэкер из ФРБ Ричмонда и Нараяна Кочерлакота из ФРБ Миннеаполиса) в своих недавних выступлениях, отмечали, что для экономики США, текущие темпы инфляции являются «опасными», что и ФРС, будет тщательней отслеживать и мониторить ситуацию с показателем инфляции.
Еще хуже, обстоят дела, с показателями дезинфляции в Еврозоне. Последние данные, неутешительные – на текущий момент, европейская экономика, переживает самую продолжительную рецессию, с конца Второй мировой войны.
Такая совокупность факторов, скорее всего и послужила драйвером, для динамики снижения цен на драгоценный метал. К этому стоит еще добавить, что муссирующие слухи о возможном сворачивании ФРС программы QE3 и грядущем повышении ключевых процентных ставок в 2014 году, также не придают заряда оптимизма инвесторов к возобновлению покупок по желтому металлу, создавая дополнительное давление на цену.
При всем при этом, следует отметить, что физический спрос на желтый метал, продолжает расти. Золото активно закупается, как развивающимися странами, так и странами со стабильными экономиками. В лидерах покупателей, драгоценного метала, находится Китай, далее следует Индия, Россия. И пока стоимость физического золота напрямую зависит от цены его дериватива (бумажного золота), оно пользуется повышенной популярностью у населения многих стран. В отличие от многих инструментов финансового рынка, золото обладает долгосрочным потенциалом, что делает его востребованным во все времена, и создает ему инвестиционную привлекательность.
Свежие новости на Главной странице
