1440432505

«Ползучую революцию» на сырьевых рынках провоцируют финансовые спекулянты

Мир накрывает «ползучая революция» — сырьевые рынки все больше попадают в зависимость от настроения финансовых спекулянтов и предложения денежных средств. Результат на лицо: сейчас спрос и предложение перестали оказывать какое-либо влияние на сырьевые цены.

Отмечается, что экспертами Конференции ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) был опубликован Специальный доклад по исследованию волатильности цен на нефть и сырье за период последних несколько лет. Причина высокой волатильности, растущей вот уже который год подряд, кроется в разрыве связи между сырьевыми ценами и реальными экономическими факторами. А виной всему – деятельность финансовых спекулянтов, которые оказывают критически высокое влияние на реальный сектор экономики.

По мнению аналитиков ЮНКТАД, существует несколько основных факторов, способствующих резкому колебанию стоимости сырья. Они заключаются:

- в растущей интеграции сырьевых рынков с финансовыми рынками;
- в усиливающейся роли спекулянтов в определении стоимости сырьевых деривативов (ценных бумаг, выпущенных на функционирующие базовые активы, такие как ценные бумаги, товар или валюта), к примеру, контракты на нефть;
- в некорректности сигналов, исходящих от финансовых рынков как реакция на аналитические показатели.

Что твориться на сырьевых рынках

В прошлом году и первые шесть месяцев 2012 года стоимость сырья оставалась высокой и волатильной все время. Согласно статистике ЮНКТАД, показатели средних цен на сырую нефть марок WTI, Dubai и Brent в июле этого года были на 65% выше, чем аналогичные показатели 2003 -2008 годов, когда наблюдался сырьевой бум. При этом цены на «черное золото» менялись и в течение нынешнего года. Так, начало года ознаменовалось ростом, а второй квартал был «озадачен» стремительным падением. Однако к концу этого лета цена на нефть сумела сполна компенсировать свои потери.

Такая ценовая волатильность уже давно стала главным показателем для сырьевых рынков в мире. Между тем, если раньше на первый план выдвигались нестандартные для рынков шоки, например, перебои или возникновение каких-либо проблем с поставками, то на данном этапе их роль снизилась. Теперь сильнейшее влияние стали оказывать финансовые рынки и проведение финансовых манипуляций инвесторами.

Принято считать, что к факторам, объясняющим волатильность, относятся увеличивающийся спрос стран с развивающимися экономиками и шоки на нефтяных рынках, возникшие по причине нарушения поставок из-за неблагоприятных погодных условий, а так же в связи с запретом на экспорт. Данные факторы непосредственно касаются сектора реальной экономики и в спорах являются более сильным аргументом, несмотря на очевидное свидетельство дестабилизирующей роли финансовых рынков. Конечно, шоковые показатели спроса или предложения так же пока еще могут привести к ценовым колебаниям стоимости сырья, но эти реальные факторы стали влиять на сырьевые цены гораздо в меньшей степени, чем раньше. Количество биржевых деривативов в данный момент от 20 до 30 раз выше физического объема производства сырья.

Как финансовые спекулянты сумели дестабилизировать сырьевые рынки

За последнее десятилетие финансовые инвесторы значительно нарастили свое присутствие на сырьевых рынках. По данным экспертов Института Международных Финансов, еще в начале 2000 годов инвестирование в сырье и деривативы вошли в «состав» инвестиционного портфеля, что привело к росту объема сырьевых активов с 10 млрд. долл. (в конце 1990 –х гг.) до рекордной суммы в размере 450 млрд. долл. к апрелю 2011 года. К 2000-м гг. долевое участие финансовых инвесторов среди всех игроков рынка было на уровне 25%, то в настоящее время этот показатель вырос до 85%, а иногда в исключительном случае они представляют и все 100% игроков рынка сырьевых фьючерсов.

С учетом столь высокой доли присутствия финансовых инвесторов на рынках сырья, вывод о том, что без оказания ими существенного влияния на динамику цен не обходится, напрашивается как-то сам собой.

Таким образом, сырьевые рынки попадают в ситуацию зависимости от показателей и цен, господствующих на финансовых рынках. Сейчас абсолютно любые товары или услуги мгновенно обрастают финансовыми инструментами, а так же деривативами из-за чего возникает дисбаланс между реальным сектором экономики и финансовым.

Стоит добавить, что взаимосвязь реального и финансового рынков можно проследить в динамике изменений трех важнейших показателей, к которым относятся индексы Euro Stoxx 600 (это показатели 600 компаний с большим, средним и малым уровнем капитализации из 18 европейских стран), данные Международного рейтингового агентства Standard & Poor’s Goldman Sachs Commodity Index (SPGSCI), которое отслеживает динамику стоимости 24 сырьевых товара, в .т.ч. и сырой нефти, нефти марки Brent, неэтилированного бензина, дизеля, газойля и природного газа, а так же цены на нефть марки WTI.

Метки текущей записи:

 
 

Еще из этой рубрики:

Внимание! все отзывы проходят модерацию.

1. К размещению комментариев допускаются аккаунты из соц. сети
с реальным именем и e-mail

2. Анонимность и (или) использование недостоверных данных не допускается.

3. Ругань, оскорбления, нецензурные выражения строго запрещены!!!
Приветствуется: уважительное отношение друг к другу и юмор.

Модератор оставляет за собой право удалять комментарии, которые не относятся
к обсуждению темы и банить злостных нарушителей данных правил.

 

Последние Твитты

Архивы

Партнеры сайта

Читать нас

Дополнительная информация

Обратная связь

e-mail      admin@system-fx.ru