Обзор валютного рынка Forex на 10 сентября

Добрый день!
Завершилась очень важная и насыщенная событиями первая неделя сентября. Ну что сказать? Пока ожидания того, что сентябрь станет бойким и значимым месяцем, судя по первой его неделе, оправдываются.

Итак, что мы имеем на сегодняшний день? А имеем то, что глава ЕЦБ Марио Драги сдержал своё слово и обнародовал план по покупке евробондов. Пусть и рядом оговорок и условий (без них никак), но наконец-то была продемонстрирована полная готовность к конкретным действиям.

На вторичном рынке начнёт действовать программа скупки гособлигаций проблемных стран еврозоны в неограниченном количестве, но не всех, а только тех, чей срок погашения не превышает 3-х лет. И вот здесь очень важная оговорка: под действие программы попадут и 10-ти летние облигации, которые истекают в указанный срок, то есть в ближайшие три года. При этом ЕЦБ не будет иметь право кредитора последней инстанции и не выйдет за пределы своего мандата.

Цель этой программы остановить рост заимствований для таких стран как: Испания, Италия, Португалия, Греция.., что поможет им привлекать средства под приемлемые проценты и направлять эти средства не только на оплату своих долгов, но и на поддержку своих хрупких экономик. Это позволит избежать возможных разрушительных последствий кризиса, поддержит ценовую стабильность в зоне евро и поддержит саму единую валюту от возможных негативных сценариев. Условия для реализации этой программы — начало действия постоянного стабилизационного механизма ESM и выполнение правительствами всех взятых на себя обязательств.

Также необходим официальный запрос о помощи от тех стран кому она, эта помощь, требуется. Речь, в первую очередь, об Испании и Италии. Но одним из главных условий программы скупки, это обязательное изъятие из обращения денежных средств, потраченных на покупку (читай выкуп) евробондов.

И здесь характерно то, что в этом случае практически не происходит инфляционного роста стоимости активов, а это уже кардинальное отличие данного проекта от денежных вливаний, которые предпринимались ранее ФРС. То есть по идее, печатный станок «Супер -Марио»(Марио Драги) включать не собирается. И хотя, в связи с этим, продолжительность данного процесса покупок может быть ограниченна, но это не обесценит евро валюту. Хотя регулятор чётко заявил, что программа будет проводиться до того времени, пока не будет достигнут нужный результат, временных ограничений нет. Что касается европейского стабилизационного механизма (ESM ),то решение о его легитимности для участия в данной программе примет 12-13 сентября Конституционный суд Германии.

В целом пресс-конференция Марио Драги 6 сентября была довольно позитивной для рынков, но не обошлось и без «ложки дёгтя». Был ухудшен прогноз по росту ВВП еврозоны, который предусматривает уменьшение экономики зоны евро в этом году в диапазоне от минус 0,6% до минус 0,2%. А в следующем году ожидается изменение в диапазоне от минус 0,4% до плюс 1,4%. Регулятор не исключает в 20113 году продолжения рецессии.

Банк Англии также 6-го сентября огласил своё решение по процентной ставке, объему программы покупок активов и представил сопроводительное заявление. Здесь всё осталось без изменений: учётная ставка — на самом низком в истории уровне в 0,5% годовых, а программа покупок активов сохранилась на уровне 375 млрд. фунтов. И хотя ранее Национальное бюро статистики сообщило, что валовой внутренний продукт (ВВП) Великобритании во II квартале 2012г., по пересмотренным данным, снизился на 0,5% по отношению к I кварталу 2012г. Что интересно, подобные решения смогли поддержать британскую валюту, поскольку очередное не смягчение своей монетарной политики Банком Англии, который явно к такому смягчению склонен, уже воспринимается инвесторами как позитив для фунта стерлингов.

Если взглянуть на экономическую ситуацию в Швейцарии, то даже тут, в тихой гавани инвесторов сказывается влияние европейского долгового кризиса. ВВП этой альпийской страны неожиданно для многих сократилось во 2-ом квартале на 0.1% относительно 1-го квартала и это при том, что в апреле-июне аналитиками прогнозировался рост ВВП на 0.2%. Но, как сообщил швейцарский государственный секретариат по делам экономики ВВП страны увеличился на 0,5% по сравнению со II кварталом 2011г. Вообще же, в последнее время большинство макроэкономических показателей по Швейцарии выходило в красной зоне (ниже прогнозов). Швейцарский Национальный Банк (ШНБ) продолжает удерживать уровень 1.20 для валютной пары евро/франк, валютные резервы Швейцарии в июле составляли 408,6 млрд. франков, в августе 418,4 млрд. франков, так что в целом здесь по-прежнему всё нормально и спокойно, этакий европейский Багдад!

США
Рынок с нетерпением ждал данных NFP (Nonfarm Payrolls), так как они, возможно, станут последним индикатором того, куда пойдет Федрезерв на своём ближайшем заседании 12-13 сентября.

И данные разочаровали, так как в августе в США было создано только 96 тысяч рабочих мест, хотя эксперты ожидали не менее 125 тысяч. Данные за июнь и июль Белый дом пересмотрел в сторону понижения.

Интересно, что при этом уровень безработицы в США неожиданно упал с 8,3% до 8,1%. Противоречия тут, впрочем, особого и нет: как объясняет министерство занятости, численность трудоспособного населения страны постепенно сокращается. Кроме того, с биржи труда уходят безработные со стажем, среди которых зарегистрированных около 40%.

Так или иначе, слабые данные с рынка труда показывают, что крупнейшая экономика мира растет слишком медленно, а рынок труда всё же прилично «хромает». Это очень неприятный и болезненный удар по позициям нынешнего президента США Барака Обамы за два месяца до выборов, потому что борьба за создание новых рабочих мест остается главным экономическим лозунгом его администрации и пока что эта борьба не увенчалась успехом. На днях, уже после выхода последней пятничной статистики, Барак Обама признал слабость на рынке труда и призвал исправить положение и пообещал приложить для этого все силы. Кого призвал?.. Да вероятно Бернанке и возглавляемую им ФРС и призвал, больше некого. Итак, за два месяца до президентских выборов в США в игру вероятно вступит ФРС, включив печатный станок и начав третий раунд количественного смягчения(QE3).

Если не сейчас, то когда? Ситуация, как говориться назрела и дозрела, причём как политически, так и экономически. Экономически — пока не стало хуже, а такая вероятность сохраняется, политически, потому что выборы на носу, а рейтинг Обамы не впечатляет и переизбраться на второй срок будет очень не просто.

Вот и аналитики ожидают, что цифры заставят американский Центробанк взяться за стимулирование экономики, да и глава ФРС Бен Бернанке ранее заявил, что США нужно создавать не менее 100 тысяч новых рабочих мест в месяц, чтобы поддерживать стабильность на американском рынке труда. Так что пора господину председателю, оправдывая свои прозвища «Беня-печатный станок» или Бен-Вертолёт», снимать уже порядком запылившиеся чехлы с оборудования и запускать его. Пора…

Тем временем государственный долг США превысил 16 трлн. долл. А это значит, что задолженность каждого гражданина США, включая новорожденных, составляет 50 тыс. 909 долларов., об этом свидетельствуют данные Министерства финансов США. Вот так, только вылез на свет Божий и уже должен….. Интересно, что и каждый налогоплательщик должен кредиторам Соединенных Штатов 140 тыс. долларов., хотя исправно платит налоги. Не порядок это, не по-демократически, да и чувство свободы и независимости заметно притупляется где-то в глубине сознания.

Итак, главные события этой недели:
12-13 сентября ожидается оглашение вердикта верховного суда Германии по правомерности участия страны в фонде спасения, в эти же дни состоится заседание ФРС США. Также интерес вызовут: инфляция в США, безработица в Британии и США, сальдо баланса внешней торговли Канады, США, Китая и Японии.

Анализ Форекс подготовил Сергеев Владимир Николаевич, аналитик валютного рынка Forex, практикующий трейдер.

Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице

Метки текущей записи:

 
 

Еще из этой рубрики:

Внимание! все отзывы проходят модерацию.

1. К размещению комментариев допускаются аккаунты из соц. сети
с реальным именем и e-mail

2. Анонимность и (или) использование недостоверных данных не допускается.

3. Ругань, оскорбления, нецензурные выражения строго запрещены!!!
Приветствуется: уважительное отношение друг к другу и юмор.

Модератор оставляет за собой право удалять комментарии, которые не относятся
к обсуждению темы и банить злостных нарушителей данных правил.

 

Последние Твитты

Архивы

Партнеры сайта

Читать нас

Дополнительная информация

Обратная связь

e-mail      admin@system-fx.ru