Всякий раз, когда ФРС намекает на очередное повышение процентных ставок, представителям американских частных компаний становится не по себе. Их опасения оправданы, поскольку завышенные ставки влияют на рост процентов по кредитам. Естественно, это негативно отражается на прибыли. Дэвид Бианко из Deutsche Bank решил проанализировать предыдущие повышения ставок Федрезервом и их воздействие на фондовые рынки.
Выводы г-н Бианко сделал такие: обычно акции распродаются на начальной стадии повышения ставки, а вот длительность продаж фондовых активов и их магнитуда зависит от нескольких условий. Так, на первом этапе роста ставок фондовые рынки немного проседают, после чего сразу корректируются вверх в течение 3-х месяцев. Так происходило в 1972, 1983 и 2004 годах. А вот дальнейшее ужесточение процентных ставок, ближе к финальной стадии, в данные периоды провоцировали мощную коррекцию по акциям или даже вызывали разворот в сторону падения. Спрогнозировать точную реакцию рынка на рост ставок трудно, поскольку не всегда удается правильно рассчитать длину и фазу цикла повышения. Однако Дэвид Бианко надеется, что в следующем году явная реакция на повышение ставки не последует. При этом стоит учитывать, что на фоне сильного повышения инфляции существуют риски роста ставок выше прогнозных значений. В подобной ситуации будет довольно непросто спрогнозировать, как в итоге отреагируют рынки.
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
