Эксперты Goldman Sachs еще две недели назад в аналитическом обзоре предупреждали своих клиентов о набирающем мощь курсе американского доллара. Свои предположения стратегия строили на ожиданиях сильных данных ВВП второго квартала 2014 года, которые, по логике, должны будут приподнять американские ставки выше ставок стран «Большой десятки».
Основным же фактором в пользу укрепления валюты Соединенных Штатов выступает разница в доходности двухлетних государственных облигаций.
Как сейчас видно, прогнозы стратегов банка полностью оправдались. В своем очередном аналитическом обзоре в Goldman Sachs теперь объясняют причину, почему укрепление доллара состоялось спустя два месяца после появления первых сигналов к росту курса.
Здесь, по мнению специалистов, виновата психология. До введения Европейским Центробанком отрицательной процентной ставки инвесторы полагали, что европейский регулятор не будет предпринимать жестких мер, способных сильно подпортить курс евро, так как сужающиеся спрэды по облигациям периферийных стран предполагают неплохой приток дополнительного инвесторского капитала, что, безусловно, окажет поддержку европейской валюте.
Однако рынок все расставил по своим местам. Размер премии по «периферийным» бумагам изменилась не особо заметно, а вот разница в ставках оказалась существенной, причем не в пользу евро.
Кроме того, следует помнить про данные инфляционных ожиданий Еврозоны, которые не тянут до прогнозных значений.
«Низкая инфляция в Еврозоне с риском ее дальнейшего снижения, будет поддерживать дифферент ставок, негативно влияя на евро и укрепляя тем самым американский доллар», - подводят итог аналитического обзора стратеги Goldman Sachs.
Свежие новости финансовых рынков, анализ форекс на Главной странице
